El Peso mexicano repunta ante la señal de Powell de subir los tipos mientras los datos estadounidenses se suavizan

• El Peso mexicano alcanza máximos de siete semanas gracias a la debilidad del Dólar.
• La confianza del consumidor mexicano flaquea, pero la producción de automóviles y las exportaciones aumentan, lo que refleja un panorama económico mixto.
• El testimonio de Jerome Powell en el Senado deja entrever que no habrá recortes de tipos inminentes.
• El panorama político de EE.UU. se calienta tras el Supermartes, con Trump y Biden liderando el recuento de delegados de sus respectivos partidos.

El Peso mexicano repuntó frente al Dólar durante la sesión norteamericana del miércoles, después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, testificara ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. en el Capitolio. Esto, sumado a los débiles datos de empleo en Estados Unidos, presionó al Dólar y a los rendimientos del Tesoro estadounidense. Así, el par USD/MXN opera en 16.85, con una caída del 0.91%.

La agenda económica de México reveló que la confianza del consumidor cayó en cifras estacionales y desestacionalizadas, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). En otros datos, el INEGI reveló que la Producción y las Exportaciones Automotrices aumentaron en febrero respecto al año anterior.

Al otro lado de la frontera, el presidente de la Fed de EE.UU., Jerome Powell, testifica ante el Comité Bancario del Senado de EE.UU. en el Capitolio. En declaraciones preparadas, afirmó que los tipos de interés habían tocado techo, que no es apropiado reducirlos pronto y que confía en que la inflación se esté acercando al objetivo del 2% de la Fed.

Durante la sesión de preguntas y respuestas, el presidente de la Fed, Powell, dijo que los recortes de tipos dependerán de los datos, y que es más importante acertar con la política monetaria que recortar los tipos rápidamente. Comentó que la inflación se está relajando y que no hay motivos para pensar que la economía esté en recesión o se enfrente a un riesgo de recesión a corto plazo.

Por lo demás, la carrera política está casi definida en Estados Unidos tras el Supermartes. El expresidente Donald Trump lidera a los republicanos con 995 delegados, lejos de los 1.215 necesarios. En el lado demócrata, el presidente estadounidense Joe Biden lidera con 1.497 delegados, lejos de los 1.968 necesarios.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se beneficia de la debilidad del Dólar

• Según los datos, la producción automotriz mexicana aumentó un 7.76% hasta los 318.735 vehículos y las exportaciones de automóviles un 22.62% hasta los 282.608 vehículos.
• El índice de confianza del consumidor mexicano fue de 47.0 en febrero, ajustado por factores estacionales, informó el miércoles el organismo nacional de estadística. El índice sin ajustar fue de 47.1.
• El lunes, la agenda económica de México reveló que la Inversión Fija Bruta de diciembre se mantuvo sin cambios intermensuales. Sin embargo, en términos anuales, descendió del 19.2% al 13.4%, según el INEGI.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciaría un 7%, hasta 18.24 en 12 meses, desde los 16,96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se ralentizará en febrero, lo que corrobora las apuestas a que el Banco de México (Banxico) podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• El sondeo mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) bajaría de 4.88% a 4.42%, mientras que el IPC subyacente caería a 4.62%, su nivel más bajo desde junio de 2021.
• La campaña para las elecciones generales de México comenzó el 1 de marzo. Las encuestas sugieren que la candidata del partido gobernante, Claudia Sheinbaum, mantiene su ventaja sobre Xóchitl Gálvez. La encuesta de Parametría muestra que Sheinbaum cuenta con un 49% de apoyo, mientras que Gálvez, la candidata de la oposición, se sitúa en el 29%.
• Proyecciones de la encuesta de analistas privados de Banxico de febrero para 2024:
  • Se prevé una inflación general del 4,10%, mientras que la subyacente se situará en el 4.06%.
  • Se espera que la economía crezca un 2,40%, sin cambios respecto a enero.
  • El tipo de cambio USD/MXN terminaría el año en 18.31, por debajo de 18.50.
  • Se espera que los tipos de interés bajen del 11.25% al 9.50%.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1.5% para 2025. La desaceleración se achaca a la subida de los tipos de interés al 11.25%, que provocó un cambio en tres de los cinco gobernadores del Banco Central mexicano, que apuntan a la primera bajada de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• Los problemas económicos comerciales entre México y EE.UU. podrían depreciar la moneda mexicana si el Gobierno mexicano no resuelve su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a estas materias primas.
• Los datos económicos estadounidenses perjudicaron las perspectivas de un alza del USD/MXN, y los compradores no lograron mantener el tipo de cambio por encima de 17.00.
• El Informe Nacional de Empleo ADP de EE.UU. de febrero mostró que las compañías privadas contrataron menos personas de las 150.000 esperadas, con cifras que aumentaron en 140.000. No obstante, la lectura superó el aumento de 111.000 de enero.
• El informe estadounidense JOLTS de ofertas de empleo de enero se situó en 8.863 millones, por debajo de las estimaciones y de las lecturas del mes anterior de 8,9 millones y 8,889 millones, respectivamente.
• Mientras testifica el presidente de la Fed, Jerome Powell, la herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores aumentaron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, desde el 52.7% de hace una semana hasta el 59.5%.

La tendencia bajista del USD/MXN continuó, con los vendedores empujando al tipo de cambio por debajo de 16.90, abriendo la puerta a desafiar el mínimo actual en lo que va de año de 16.78, seguido de 16.62 del año pasado. Una vez superados esos dos niveles, se prevén nuevas caídas, con el mínimo de octubre de 2015 en 16.32.

Por otro lado, si los compradores recuperan la cifra de 17.00, eso podría abrir la puerta a probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.05, seguida de la SMA de 200 días en 17.24 y la SMA de 100 en 17.38.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario