El Peso mexicano retrocede mientras Banxico contempla más relajación en 2025
- El Peso mexicano retrocede tras la decisión del Banco de México de reducir las tasas como se esperaba.
- Banxico redujo la tasa de referencia principal al 10%, destacando el crecimiento económico del tercer trimestre y la inflación para alcanzar el objetivo en el tercer trimestre de 2026.
- El USD/MXN se enfrenta a la incertidumbre ya que el recorte de línea dura de la Fed contrasta con la agresiva flexibilización de Banxico.
El Peso mexicano se fortaleció frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México redujera las tasas de interés como se esperaba tras la decisión del miércoles de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, al comenzar la sesión asiática del viernes, el USD/MXN cotiza a 20.34, subiendo un 0.22%.
Banxico decidió por unanimidad reducir la tasa de referencia principal en 25 puntos básicos (pb) al 10.00%, como ampliamente esperaban los analistas. El banco central añadió que el balance de riesgos para el crecimiento está inclinado a la baja, aunque la economía se expandió a un ritmo mayor en el tercer trimestre de 2024.
La inflación general y subyacente disminuyó entre noviembre y diciembre, con expectativas para 2024 revisadas a la baja. Las de finales de 2025 y a largo plazo se mantuvieron sin cambios, y Banxico espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) converja al objetivo del 3% del banco en el tercer trimestre de 2026.
La Junta de Gobierno de Banxico señaló que la imposición de aranceles a las importaciones de EE.UU. desde México añadió incertidumbre a las proyecciones. No obstante, el banco señaló, "El entorno inflacionario permitirá más reducciones de la tasa de referencia. En vista del progreso en la desinflación, se podrían considerar ajustes a la baja mayores en algunas reuniones, aunque manteniendo una postura restrictiva."
En EE.UU., la agenda económica reveló que la economía creció de manera más saludable, superando las estimaciones y la lectura del segundo trimestre, mientras que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó.
El miércoles, la Fed adoptó una postura menos moderada a pesar de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), aunque no de manera unánime. El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que el banco central había prestado un poco más de atención a la inflación, como se ve en el gráfico de puntos, con la mayoría de los funcionarios apuntando a una relajación de 50 puntos básicos para 2025.
Esta semana, la agenda económica mexicana está ausente, mientras que en EE.UU., se publicarán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.35
- Banxico estima que la inflación general terminará 2024 en 4.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026. Se proyecta que la inflación subyacente termine el año actual en 3.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el 3% en el segundo trimestre de 2026.
- La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre pronostica que la inflación de México cerrará 2024 en 4.37%, con la inflación subyacente disminuyendo a 3.60%, desde el 3.69% de noviembre. Se espera un crecimiento económico del 1.60%, frente al 1.53% anterior, mientras que se proyecta que el tipo de cambio USD/MXN sea de 20.25.
- Para 2025, se espera que la inflación disminuya al 3.80%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente aumente ligeramente al 3.72%. Se pronostica un crecimiento del PIB del 1.12%, inferior a la estimación de noviembre del 1.20%, y se anticipa que el tipo de cambio USD/MXN alcance 20.53.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de diciembre cayeron a 220.000 desde 242.000, superando las expectativas de 230.000 y señalando una continua fortaleza en el mercado laboral.
- La economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3.1% en el tercer trimestre, superando el pronóstico del 2.8% y ligeramente superior al crecimiento del 3% en el segundo trimestre.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae a 20.30
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque se ha detenido a medida que la moneda mexicana se aprecia. El par exótico no ha logrado superar decisivamente la cifra de 20.50, y podría estar listo para terminar el año en el rango de 20.00-20.50 a medida que la liquidez comienza a agotarse.
Si los vendedores empujan el USD/MXN por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.13, el siguiente soporte sería la cifra psicológica de 20.00. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 100 días en 19.75, antes de desafiar 19.50. Para una continuación alcista, los compradores deben superar 20.20 antes de probar 20.50. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82 y la marca de 21.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
