El Peso mexicano se debilita tras encontrar resistencia mientras persiste la operativa pro-Trump

El Peso Mexicano (MXN) cotiza a la baja en sus pares clave el viernes después de subir y encontrar resistencia cerca de la parte superior de un canal descendente en el que ha estado disminuyendo constantemente desde las elecciones de junio en México.

El Peso cae aún más frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión estadounidense después de la publicación preliminar de la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que subió a 73 en noviembre desde 70,5 en octubre, y por encima de las expectativas de 71.

Mientras que el Peso inicialmente se debilitó el miércoles debido a la victoria del presidente electo Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU., rápidamente se recuperó. La depreciación inicial del MXN se debió a las preocupaciones sobre el impacto de la agenda arancelaria de Trump en las exportaciones mexicanas a EE.UU. 

La presión sobre el Peso disminuyó, sin embargo, después de la publicación de datos de inflación general de México para octubre, que fueron más altos de lo esperado, lo que sugirió que el Banco de México (Banxico) podría no ser tan agresivo en la reducción de las tasas de interés como se había esperado anteriormente. Esto ayudó al Peso, ya que las tasas de interés elevadas tienden a atraer mayores flujos de capital extranjero. 

El Peso se recuperó aún más después de la reunión de política monetaria de noviembre de la Reserva Federal (Fed), que tuvo un impacto negativo general en el Dólar estadounidense (USD), como lo refleja la caída del 0.75% en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en el día. La Fed decidió recortar el Rango Objetivo de los Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos (pb) (0.25%) a 4.50%-4.75% como se esperaba, ignorando en gran medida la evaluación del mercado de que las políticas de Trump probablemente impulsarían una mayor inflación. 

La declaración que acompañó a la Fed no hizo referencia directa al posible impacto de la agenda económica de Trump en la economía y la redacción cambió poco con respecto a la reunión anterior. Durante su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que no podía comentar sobre el impacto de las políticas de Trump ya que no conocía el "momento, (o) sustancia de los cambios de política". También desestimó el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. como resultado de mayores expectativas de inflación. En general, fue como si las elecciones nunca hubieran ocurrido.  

El Peso mexicano enfrenta incertidumbre por los aranceles 

El Peso mexicano se ve afectado por la incertidumbre respecto al impacto de los aranceles prometidos por Donald Trump sobre los bienes mexicanos que ingresan a EE.UU. 

Trump ha amenazado con imponer aranceles del 200% o incluso del 300% a los vehículos chinos que ingresen a EE.UU. a través de México. Durante la campaña electoral, la inversión china en plantas de automóviles eléctricos en México se detuvo debido a la incertidumbre sobre el resultado. Dicho esto, algunos mexicanos siguen siendo optimistas sobre la continuación de la fabricación de empresas chinas en México. 

"La llegada de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. no desalentará las inversiones de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos en México, ya que pueden centrarse en el mercado local y evitar exportar autos al territorio estadounidense", dijo el consultor financiero mexicano Luis Felipe Alcántara Pozos, a El Financiero. 

Otros han señalado que incluso si Trump impone altos aranceles, México sigue siendo una puerta de entrada a un mercado más amplio de América Latina. 

Muchas de las políticas arancelarias de Trump pueden ser difíciles de implementar dado el acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC). Este ya estipula que los autos mexicanos exportados a EE.UU. deben contener un alto porcentaje de componentes estadounidenses, por lo que si se impusieran aranceles a estos vehículos, también tendrían un impacto perjudicial en las empresas estadounidenses que exportan componentes a México. 

El resultado de las elecciones del Congreso de EE.UU. podría impactar al Peso

Trump ha ganado la presidencia y su partido republicano también obtuvo la mayoría en el Senado de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, el Congreso de EE.UU. aún está en juego. El viernes, el partido republicano había ganado 211 escaños frente a los 199 del partido demócrata, según Associated Press, con 25 aún por decidir. El umbral para obtener la mayoría de los escaños es de 218.

Si los republicanos ganan la mayoría en el Congreso, tendrán una "victoria limpia", y Trump podrá implementar sus políticas con menos fricción y demora. 

Según las previsiones de El Financiero, una mayoría republicana en el Congreso con Trump como presidente podría llevar al Peso a debilitarse aún más frente al USD. Estiman una banda de entre 21.14 y 22.26 para el USD/MXN en tal escenario. El par actualmente cotiza justo por encima de 20.00.

Si los republicanos no logran ganar la mayoría en el Congreso, el par probablemente terminará en un rango entre 19.70 y 21.14, dice El Financiero. 

Análisis Técnico: USD/MXN cae a soporte 

El USD/MXN se debilita hasta el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.70 después de formar una vela japonesa Doji de Piernas Largas bajista el miércoles, que fue seguida y confirmada por un largo día rojo a la baja el jueves.

Gráfico Diario del USD/MXN 

El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, dando una señal de venta, otra indicación bajista. 

Sin embargo, el USD/MXN se mantiene dentro de los límites de un canal ascendente y todavía está en una tendencia alcista general a corto, mediano y largo plazo. Dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una eventual continuación al alza. 

Una ruptura por encima del máximo de 20.80 establecido el miércoles probablemente confirmaría más ganancias, con 21.00 como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).