El Peso mexicano comienza marzo firme frente al Dólar

• El Peso mexicano se fortalece con el USD/MXN apuntando al nivel de 17.00 tras los divergentes informes manufactureros de EE.UU..
• La confianza empresarial de México cae ligeramente, aunque la sólida actividad empresarial de EE.UU. podría afectar al calendario de relajación de Banxico.
• Los analistas prevén presiones inflacionistas y una ralentización económica en México en medio del desarrollo de la campaña electoral.

El Peso mexicano inicia la sesión del viernes con sólidas ganancias frente al Dólar, luego de que los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) resultaran mixtos. La actividad en el sector manufacturero fue reportada positivamente por S&P Global, mientras que el Institute for Supply Management (ISM) sugiere que la economía se está contrayendo. El par USD/MXN cae un 0.24% y cotiza en 17.01, con los vendedores atentos a la zona de 17.00.

La agenda económica de México reveló que la Confianza Empresarial en febrero cayó una décima respecto a enero, aunque los participantes del mercado lo ignoraron. S&P Global reveló que la actividad empresarial se mantiene sólida, lo que podría disuadir a los funcionarios del Banco de México (Banxico) de relajar la política monetaria tan pronto como en la reunión de marzo.

La encuesta de Banxico muestra que los analistas del sector privado prevén que la inflación general y la subyacente se mantengan por encima del objetivo del Banco Central. Estiman una desaceleración de la economía y prevén una flexibilización de la política monetaria de 175 puntos base hacia finales de 2024.

Mientras tanto, la campaña para las elecciones generales de México comenzó el 1 de marzo. Las encuestas sugieren que la candidata del partido gobernante, Claudia Sheinbaum, mantiene su ventaja sobre Xóchitl Gálvez. La encuesta de Parametría sitúa el apoyo a Sheinbaum en el 49%, mientras que Gálvez, la candidata de la oposición, se sitúa en el 29%.

Por otra parte, la agenda estadounidense revela una desaceleración de la actividad empresarial tras el cruce de varios oradores de la Reserva Federal.

Resumen diario de la evolución de los mercados: El Peso mexicano, impulsado por la debilidad del Dólar

• La confianza empresarial de México en febrero fue de 54.3, por debajo de 54.4, reveló el Instituto Nacional de Estadística (INEGI).
• El PMI manufacturero de febrero de S&P Global sube a 52.3 desde los 50.0 de enero.
• Banxico publica las proyecciones de la encuesta de analistas privados de febrero para 2024:
  • La inflación general se prevé en el 4.10%, mientras que la subyacente se espera en el 4.06%.
  • Se espera que la economía crezca un 2.40%, sin cambios respecto a enero.
  • El tipo de cambio USD/MXN terminaría el año en 18.31, por debajo de 18,50.
  • Se espera que los tipos de interés bajen del 11.25% al 9.50%.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1.5% para 2025.
• Se espera que la economía mexicana se ralentice debido al aumento de los tipos de interés fijado por Banxico en el 11.25%. Esa es la principal razón que provocó el cambio de tres de los cinco gobernadores del Banco Central mexicano, que apuntan a la primera bajada de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• El último informe sobre la inflación en México mostró que la inflación general y la subyacente siguieron descendiendo hacia el objetivo del Banxico del 3%, más o menos un 1%, mientras que el crecimiento económico superó las estimaciones pero terminó por debajo del 3,3% del tercer trimestre.
• Los datos económicos de México publicados durante la semana hasta el momento:
  • La tasa de desempleo aumentó del 2.6% al 2.9% interanual en enero, superando las estimaciones del 2.8%.
  • La balanza comercial de enero reveló un déficit comercial de 302 millones de dólares.
  • El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México en la primera quincena de febrero fue del 4,45%, por debajo del 4,9% interanual.
  • El IPC subyacente de México se desaceleró del 4.78% al 4.63% anual.
  • El PIB de México para el cuarto trimestre de 2023 superó las estimaciones del 2.4% interanual y alcanzó el 2.5%, por debajo del 3.3% del tercer trimestre de 2023.
• Los problemas económicos comerciales entre México y EE.UU. podrían depreciar la moneda mexicana si el gobierno mexicano no resuelve su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a estas materias primas.
• S&P Global reveló que la actividad manufacturera en febrero en Estados Unidos se expandió fuertemente, con el PMI subiendo de 50.7 a 52.2. Más tarde, el Institute for Supply Management (ISM) informó de que el PMI manufacturero de febrero se situó en 47.8, por debajo de las estimaciones de 49.5 y de 49.1 de enero.

El USD/MXN ha cedido terreno y ronda la zona de 17.00, amenazando con extender sus pérdidas por debajo de esta última. El momentum favorece a los vendedores, tal y como muestra el índice de fuerza relativa (RSI) que se encuentra en territorio bajista. Si recuperan los 17.00, el primer soporte sería el mínimo de 16.78 en lo que va de año, seguido del mínimo de 16.62 en 2023.

Por el contrario, si los compradores mantienen el tipo de cambio por encima de 17.00, mantendrán la esperanza de que suban los precios, aunque deberán recuperar la media móvil simple (SMA) de 50 días que se sitúa en 17.06. Una ruptura de esta última expondrá la zona de 17.20, seguida por la SMA de 200 días en 17.25 y la SMA de 100 días en 17.30.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario