El peso mexicano cae por preocupaciones sobre la reforma judicial, termina la semana con una baja de más del 1,40%

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• El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00 tras datos mixtos de empleo en EE.UU., alcanzando un máximo diario de 20.09 antes de retroceder.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen siendo inciertas, fluctuando entre 50 y 25 puntos básicos, lo que añade presión al Peso mexicano.
• La inestabilidad política en México, impulsada por reformas judiciales controvertidas, mantiene a los operadores aversos al riesgo hacia el Peso.

El Peso mexicano se depreció frente a la divisa estadounidense el viernes después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. provocara volatilidad en el mercado de bonos. Las probabilidades de recorte de tasas de la Fed fluctuaron entre un recorte de 50 o 25 puntos básicos. Esto y la incertidumbre política en México en torno a reformas controvertidas mantienen al Peso bajo presión. El USD/MXN cotiza a 20.00, ganando un 0,73%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la economía estadounidense creó menos empleos de lo esperado, pero mejoró en comparación con las cifras de julio. El mismo informe mostró que la tasa de desempleo, que subió dos décimas en julio, bajó en agosto, aliviando a la Reserva Federal (Fed) de reducir los costos de endeudamiento de manera "agresiva".

Después de los datos, el USD/MXN subió por encima de 20.00 y alcanzó un pico diario de 20.09, pero retrocedió a medida que los rendimientos de EE.UU. retrocedieron y socavaron al Dólar.

Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, se ha recuperado y subió un 0,23%, hasta 101.29, después de alcanzar un mínimo de 100.58.

Mientras tanto, en México, la agenda incluyó la publicación de la encuesta de Expectativas de Citibanamex, el discurso del Subgobernador del Banco de México Jonathan Heath y los datos de la industria automotriz. La política probablemente seguirá impulsando la acción del precio del USD/MXN durante el resto de septiembre.

Además, la incertidumbre política pesó sobre el Peso mexicano, ya que los operadores se volvieron aversos al riesgo hacia el carry trade que involucra esa moneda y compraron el USD/MXN. Hace dos días, la cámara baja envió un paquete controvertido de proyectos de ley al Senado, incluyendo cambios al sistema judicial impulsados por el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO).

Si el Senado aprueba la reforma judicial, entonces "se pasará a 32 congresos locales para su aprobación. Una vez que el proyecto de ley sea aprobado en 17 de esos estados, los cambios a la Constitución mexicana se harán oficialmente", escribe FXStreet.

Movimientos diarios y motores del mercado: El Peso mexicano ignora los datos débiles de EE.UU., cae por aversión al riesgo

• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que los economistas privados estimaron que la economía mexicana crecerá un 1,5% en 202$, por debajo del 1,7%.
• En cuanto a la inflación, la encuesta reveló que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de México en 2024 terminará en 4,60%, y el próximo año alcanzará el 3,8%. Se prevé que el CPI subyacente termine 2024 en 3,9%, y para 2025 se espera que baje a 3,71%.
• La encuesta agregó que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10,25% en 2024 y al 8,25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• INEGI reveló que las exportaciones de autos de México aumentaron un 1,7% interanual en agosto después de disminuir un 2,7% interanual en julio. La producción de autos, mientras tanto, aumentó un 8,3% interanual frente al 2,7% de julio.
• Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en 142.000 en agosto, pero no alcanzaron la marca de 160.000. Cabe decir que las cifras de julio se revisaron a la baja de 114.000 a 89.000.
• La tasa de desempleo bajó del 4,3% al 4,2%, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron del 3,6% al 3,8% interanual en agosto.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 104 puntos básicos este año, frente a los 103 puntos básicos de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN ronda los 20.00

La acción del precio desde el comienzo del repunte a finales de mayo sugiere que la tendencia alcista del USD/MXN está destinada a continuar. En dos ocasiones, los compradores han comprado en la caída, y el momentum está a su favor, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

El RSI es alcista con una pendiente ascendente. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es hacia arriba.

Si el USD/MXN supera 20.00, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual en 20.22. Con más fuerza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.