El Yen japonés mantiene ganancias intradía ante las apuestas de línea dura del BoJ

El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles, aunque carece de convicción alcista en medio de un trasfondo fundamental mixto. La creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) se mantendrá en su camino de normalización de políticas marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas moderadas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y se considera un factor clave detrás del rendimiento superior del JPY, que ofrece menores rendimientos. Aparte de esto, el aumento de las tensiones geopolíticas resulta ser otro factor que beneficia el estatus de refugio seguro del JPY.

Sin embargo, los inversores siguen siendo inciertos sobre el probable momento del próximo aumento de tasas de interés por parte del BoJ. Además, las preocupaciones sobre la situación fiscal de Japón podrían frenar a los alcistas del JPY de realizar apuestas agresivas. El USD, por otro lado, lucha por atraer compras adicionales en medio del aumento de las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed. Esto, a su vez, podría limitar cualquier intento de recuperación del par USD/JPY, ya que el enfoque del mercado sigue centrado en una serie de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. esta semana, incluyendo el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicará el viernes.

El Yen japonés se beneficia de las divergentes expectativas de política entre el BoJ y la Fed

• La posición fiscal de Japón sigue siendo una fuente de preocupación, especialmente después de que el gabinete aprobara el presupuesto récord de ¥122.3 billones de la primera ministra Sanae Takaichi. Además, los inversores siguen sin estar seguros sobre cuándo podría ocurrir la próxima subida de tasas de interés del Banco de Japón en medio de expectativas de que los subsidios energéticos, los precios estables del arroz y los bajos costos del petróleo mantendrán la inflación baja hasta 2026.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el lunes que el banco central continuará subiendo tasas si los desarrollos económicos y de precios se mueven en línea con las proyecciones. Ueda agregó que ajustar el grado de apoyo monetario ayudará a la economía a lograr un crecimiento sostenido, y que los salarios y los precios probablemente aumentarán juntos de manera moderada, manteniendo la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política.
• Las perspectivas empujaron los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a dos años y de referencia a 10 años a su nivel más alto desde 1996 y 1999, respectivamente. La reducción resultante del diferencial de tasas entre Japón y otras economías importantes frena a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al Yen japonés en medio de especulaciones de intervención.
• El Dólar estadounidense lucha por capitalizar el movimiento positivo del día anterior en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal de EE.UU. y preocupaciones sobre la independencia del banco central bajo la administración del presidente Donald Trump. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar datos macroeconómicos clave de EE.UU., que podrían ofrecer más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y proporcionar un impulso significativo.
• La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado, el PMI de servicios del ISM y las ofertas de empleo JOLTS. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. Este último jugará un papel importante en la determinación del próximo movimiento direccional para el USD antes de las últimas cifras de inflación del consumidor de EE.UU. el próximo martes.

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo del soporte de confluencia en 156.15

El movimiento del par USD/JPY hacia arriba durante la noche validó el soporte de confluencia de 156.15, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. La mencionada área debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, será vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y abrirá el camino para pérdidas más profundas.

Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es ligeramente negativo y se está contrayendo alrededor de la línea cero, sugiriendo un desvanecimiento del impulso bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 52, neutral con una ligera inclinación positiva. La SMA en aumento apoya una postura de compra en caídas, aunque las lecturas moderadas del MACD señalan una continuación limitada por ahora. El RSI cerca de la línea media refuerza un tono de consolidación dentro del canal.

El soporte inicial se encuentra en la confluencia de 156.15, mientras que la resistencia está en 157.15, o el límite superior del canal. Un cierre por encima de este último podría desbloquear ganancias adicionales, mientras que la incapacidad para superarlo mantendría al USD/JPY contenido dentro del corredor ascendente.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)