El Oro sube ya que el Dólar se debilita, el foco está en las reuniones de los bancos centrales

• El precio del Oro sube a medida que el Dólar se debilita debido a los datos alentadores de China, que mejoran el apetito por el riesgo.
• Los rendimientos estadounidenses se mantienen firmes debido a la disminución de las expectativas de recorte de tipos de la Fed para junio.
• Esta semana, la decisión de la Fed y sus orientaciones sobre los tipos de interés serán objeto de gran atención.

El precio del Oro (XAU/USD) subió en la última hora de la sesión europea del lunes, ya que el Dólar estadounidense se encuentra bajo presión. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza a la baja en 103.40 debido a la mejora del apetito por el riesgo. El atractivo de los activos sensibles al riesgo se fortaleció debido a la fuerte recuperación de las ventas minoristas chinas y los datos de producción industrial de febrero, que señalan una mejora de la demanda interna de China.

El moderamiento de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio ha reforzado los rendimientos de los activos que devengan intereses. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha ampliado su subida hasta el 4.32%, subiendo un 0.33%. La subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses tienden a aumentar el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como el Oro.

Esta semana, el precio del Oro se guiará por la decisión de la Fed sobre los tipos de interés, que se anunciará el miércoles. Se prevé que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en la horquilla del 5.25%-5.50%. Por lo tanto, la atención se centrará en la orientación de los tipos de interés, que se proporcionará a través de la publicación del llamado diagrama de puntos, un gráfico actualizado trimestralmente que muestra las proyecciones de tipos de interés de los funcionarios de la Fed para diversos plazos.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube por la caída del Dólar, los rendimientos en EE.UU. se amplían al alza

• El precio del Oro vuelve a subir por encima de 2.160$, mientras el dólar estadounidense se ve presionado. Los inversores están a la espera de las reuniones de los bancos centrales sobre los tipos de interés. El corto plazo para el precio del Oro estará guiado por la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que es segura una decisión estable para la reunión de marzo. Los participantes del mercado se centrarán en el gráfico de puntos, que indica todas las expectativas de los responsables políticos sobre los tipos de interés a lo largo del tiempo y las últimas proyecciones económicas. Los inversores buscarán pistas sobre el momento en que la Fed podría empezar a recortar los tipos de interés.
• El gráfico de puntos de diciembre mostró que los responsables políticos no ven la necesidad de seguir subiendo los tipos de interés y prevén tres recortes este año. El Índice de Precios al Consumo (IPC) y los indicadores de inflación asociados para los dos primeros meses de 2024 no han apoyado tres recortes de tipos, ya que los responsables políticos de la Fed quieren que las presiones sobre los precios disminuyan durante meses para confiar en que la inflación volverá al objetivo del 2%. Esto podría traducirse en menos previsiones de recortes de tipos por parte de los responsables de la Fed.
• Mientras tanto, las expectativas de los mercados se inclinan hacia la reunión de política monetaria de junio, cuando la Fed empezará a reducir los tipos de interés. Sin embargo, las probabilidades de que se produzca un recorte de tipos en junio se han reducido considerablemente, ya que los índices de precios al consumo y al productor se mostraron sorprendentemente reacios en febrero. La herramienta FedWatch de CME muestra que la probabilidad de un recorte de tipos se sitúa en el 57%, por debajo del 72% registrado antes de la publicación de los datos de inflación.
• A finales de esta semana, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero S&P Global preliminar de marzo. Se prevé que el PMI manufacturero caiga hasta 51.7 desde 52.2 en febrero.

Análisis técnico: El precio del Oro se recupera por encima de 2.160$

El precio del Oro se recupera bruscamente tras alcanzar un nuevo mínimo semanal en torno a los 2.145$. Como la divergencia entre ambos disminuye, el metal precioso podría continuar su caída hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 2.097$. Tras una amplia divergencia, el activo tiende a enfrentarse a un movimiento de reversión de la media, que se traduce en una corrección de los precios o del tiempo.

A la baja, el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$ y el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ actuarán como niveles de soporte principales.

El índice de fuerza relativa (RSI) 14 retrocede desde su máximo cerca de 84.50, aunque el impulso alcista sigue activo.