El Oro sube por encima de la SMA de 50 días tras los débiles datos de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) está subiendo el jueves para cotizar en 2.350$ después de una serie de publicaciones de datos débiles de EE.UU. y un cambio de tono del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que aumentaron las apuestas de que la Fed recortaría las tasas de interés antes de lo esperado. Tal movimiento haría que el Oro fuera más atractivo como inversión, ya que es un activo que no genera intereses. 

También es posible que los inversores a largo plazo hayan estado acumulando Oro, listos para otro repunte debido a múltiples factores geopolíticos y macroeconómicos que favorecen al metal precioso a largo plazo. 

El Oro ha cerrado con éxito por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, que ha estado limitando sus ganancias durante varios días. Esto mejora aún más las perspectivas para el metal amarillo desde una perspectiva técnica. 

El Oro rompe después de una serie de datos débiles de EE.UU.

El Oro se recupera después de que los datos débiles de EE.UU. indican que la mayor economía del mundo se está enfriando. Esto sugiere que la inflación caerá más rápidamente y hace más probable que la Fed recorte las tasas de interés. Las tasas de interés más bajas, a su vez, hacen que el Oro sea más atractivo como inversión porque reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

Los datos débiles de EE.UU. incluyeron el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios del ISM de EE.UU., publicado el miércoles, que reveló una desaceleración en el sector. Esto es especialmente significativo ya que el sector ha sido hasta ahora un impulsor importante de la alta inflación. La lectura de junio mostró una caída a 48.8 desde 53.8 en mayo, que estuvo muy por debajo de la estimación de consenso de 52.5. Aunque el componente de precios pagados de servicios se mantuvo en territorio de expansión en 56.3, eso fue aún más bajo que el 58.1 de mayo. 

Los datos de empleo de EE.UU. también fueron inferiores. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. aumentaron a 238.000 en la semana que terminó el 29 de junio, lo que fue más alto que las estimaciones de 235.000 y los 233.000 de la semana anterior. Con 1.858 millones, las solicitudes continuas se situaron en su nivel más alto desde noviembre de 2021. El cambio de empleo de ADP, que mide el número de nuevos empleados privados en la nómina, mostró un aumento de 150.000 en junio, que fue inferior a la cifra de mayo y a la previsión de 160.000 de los economistas. 

Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal (Fed) mantuvieron un tono neutral dependiente de los datos. La Fed dijo que quería ver más progreso en la inflación, que aún se situaba en 2.7% (antes de que los datos más recientes mostraran una caída a 2.6%), y datos económicos más débiles en general antes de presionar el botón de recortes de tasas de interés. Esto fue antes del discurso del presidente Powell en Sintra, donde se mostró más optimista sobre la disminución de la inflación, aunque aún dijo que se necesitaban más datos antes de tomar una decisión sobre el recorte de tasas.

La anticipación de tasas de interés más bajas es positiva para el Oro, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

El Oro gana en un contexto global más amplio

El Oro está viendo más ganancias debido a factores geopolíticos y macroeconómicos más amplios.  

Los conflictos en curso en el Medio Oriente y Ucrania y un giro político a la derecha en Europa están aumentando el número de inversores que optan por almacenar su riqueza en Oro. 

En EE.UU., la decisión de la Corte Suprema de otorgar al ex presidente de EE.UU. Donald Trump inmunidad parcial sobre las acusaciones de que incitó al levantamiento que siguió a su derrota en 2020, combinada con las dudas sobre la aptitud del presidente Joe Biden para el cargo, han aumentado las posibilidades de que se materialice una segunda presidencia de Trump, algo que desestabilizaría aún más la seguridad global y aumentaría la demanda de Oro. 

Finalmente, la expansión del bloque comercial BRICS y su objetivo declarado de desdolarizar el comercio global también ha aumentado la demanda de Oro, que se considera el reemplazo más realista para los países a los que se les niega el acceso a los mercados denominados en Dólares. 

Análisis Técnico: El Oro rompe por encima de la SMA de 50 días

El Oro ha perforado y cerrado por encima de la SMA de 50 días, lo que indica un cambio alcista importante en su perfil técnico. 

Esto invalida aún más el patrón de techo de hombro-cabeza-hombro que parecía estar completándose. 

XAU/USD Gráfico Diario

El Oro probablemente subirá ahora al nivel de 2.369$ (el máximo del 21 de junio). El siguiente objetivo después de eso es 2.388$, el máximo del 7 de junio. 

Alternativamente, a pesar de la invalidación del patrón hombro-cabeza-hombro, todavía existe una menor posibilidad de que se haya formado un patrón de techo más complejo. Si se rompe la línea de cuello del patrón de techo comprometido en 2.279$, aún puede seguir una reversión a la baja, con un objetivo conservador en 2.171$, la proporción de 0.618 de la altura del patrón extrapolada a la baja. 

La tendencia ahora es lateral tanto a corto como a medio plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista.