Los alcistas del Oro no están dispuestos a rendirse

El Oro (XAU/USD) recorta parte de sus ganancias intradía, aunque se mantiene con un sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y permanece cerca del máximo histórico alcanzado a principios de esta semana. Datos laborales más suaves eclipsaron una lectura de inflación del consumidor estadounidense más alta de lo esperado el jueves y elevaron las apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 24 de julio y continúa beneficiando al metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, la agitación política en Francia y Japón, junto con las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y el aumento de las tensiones geopolíticas, resultan ser otros factores que actúan como un viento de cola para el Oro como refugio seguro. Sin embargo, un tono de riesgo generalmente positivo frena a los alcistas del XAU/USD de abrir apuestas agresivas en medio de condiciones aún sobrecompradas en el gráfico diario. No obstante, la mercancía sigue en camino de registrar fuertes ganancias por cuarta semana consecutiva, y los factores de apoyo mencionados respaldan el caso para ganancias adicionales.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro tienen la ventaja en medio de un trasfondo fundamental favorable

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.4% ajustado estacionalmente en agosto, elevando la tasa de inflación anual al 2.9% desde el 2.7% registrado en julio. Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0.3% en el mes y un 3.1% en términos anuales en agosto, igualando la impresión del mes anterior y la estimación del consenso.
• Sin embargo, la lectura de inflación del consumidor estadounidense más alta de lo esperado fue eclipsada por un aumento en las Solicitudes Iniciales de Desempleo Semanales en EE.UU. al nivel más alto desde octubre de 2021. Esto se suma a un informe débil de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes pasado y proporciona más evidencia sobre el debilitamiento del mercado laboral, lo que, a su vez, respalda el caso para un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal y respalda al Oro.
• Los mercados ahora han casi completamente valorado tres recortes de tasas para el resto del año. Según la herramienta FedWatch del grupo CME, los operadores ven una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC la próxima semana y esperan dos recortes más, en octubre y diciembre. Esto arrastró el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a un mínimo de cinco meses y al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 24 de julio.
• El diario británico Financial Times informó que la administración de Donald Trump en EE.UU. presionará a los países del G7 para imponer aranceles significativamente más altos a India y China por comprar petróleo ruso en un intento de forzar a Moscú a participar en conversaciones de paz con Ucrania. Además, el Ministerio de Comercio de Japón anunció el viernes que el país impondrá restricciones adicionales a la exportación a varias entidades extranjeras como parte de las sanciones contra Rusia.
• Polonia ha interceptado drones rusos que volaban sobre su espacio aéreo después de completar una misión en el oeste de Ucrania. Esta fue la primera vez que un país miembro de la OTAN ha disparado en la guerra de Rusia contra Ucrania, aumentando el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas. Aparte de esto, los conflictos en curso en Oriente Medio contribuyen a impulsar flujos hacia el oro refugio seguro y respaldan el caso para más ganancias.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las Expectativas de Inflación y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Los datos podrían influir en la dinámica de precios del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD de cara al fin de semana. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el metal precioso sigue siendo al alza.

La configuración técnica constructiva del Oro sugiere que cualquier retroceso correctivo podría ser comprado

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela para los alcistas del XAU/USD, o para posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Dicho esto, alguna compra de seguimiento más allá de la región de $3,657-3,658 debería permitir que el precio del Oro vuelva a probar el pico histórico, alrededor de la zona de $3,675 tocada el martes. El impulso podría extenderse aún más y permitir que la mercancía conquiste la marca redonda de $3,700.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor del área de $3,630, ahora parece actuar como un soporte inmediato antes del mínimo de oscilación nocturna, alrededor de la región de $3,613-3,612 y la cifra redonda de $3,600. Esto es seguido por el mínimo semanal, alrededor de la región de $3,580, por debajo del cual el precio del Oro podría extender la caída correctiva hacia el soporte intermedio de $3,565-3,560 en ruta hacia el mínimo de oscilación del jueves pasado, alrededor de la región de $3,510.