El Oro sube mientras Jerome Powell señala el aumento de los riesgos laborales
- Los precios del Oro repuntaron con fuerza después de que el tono de Jerome Powell destacara los riesgos laborales a pesar de los persistentes riesgos al alza de la inflación.
- Los operadores valoraron en un 90% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed, con datos clave aún por delante antes de septiembre.
- La agenda de EE.UU. de la próxima semana incluye Bienes Duraderos, PIB y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente.
Los precios del Oro continúan en tendencia alcista el viernes después de que la Reserva Federal (Fed) adoptara un tono dovish, como comentó el Presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo que "los riesgos a la baja para el mercado laboral están aumentando." El XAU/USD cotiza a 3.371$ después de alcanzar un mínimo diario de 3.321$.
El día llegó y Jerome Powell insinuó que hay un "caso base razonable" para pensar que los aranceles crearían un aumento "único" en los precios. Sin embargo, reconoció que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y los riesgos para el empleo a la baja, una "situación desafiante."
Después de sus declaraciones, los precios de los metales preciosos inicialmente se dispararon hacia el área de 3.350$ antes de reanudar la tendencia al alza, alcanzando un máximo diario de 3.378$ antes de retroceder un poco a los niveles de precios actuales.
Los participantes del mercado habían valorado en un 90% la posibilidad de que la Reserva Federal recorte 25 puntos básicos (pbs) de su tasa de referencia principal, según Prime Market Terminal. Sin embargo, quedan dos impresiones de inflación y el siguiente informe de Nóminas No Agrícolas el 5 de septiembre.
Fuente: Prime Market Terminal
Después del discurso de Powell, la Presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que escuchó que Powell está abierto a la perspectiva de política, y reiteró su postura de llevar la inflación de vuelta a su objetivo.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá discursos de la Fed, Órdenes de Bienes Duraderos, Confianza del Consumidor CB, cifras del PIB, Solicitudes Iniciales de Desempleo y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro es impulsado por la especulación de recorte de tasas en septiembre
- Tras las declaraciones de Powell, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, aplanando la curva de rendimientos. El bono del Tesoro a 10 años está abajo casi siete puntos básicos en 4.261%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se calculan a partir del rendimiento nominal menos las expectativas de inflación— están abajo siete pbs en 1.871% en el momento de escribir.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del USD frente a una cesta de seis monedas, cae más de un 1% a 97.55.
- El Presidente de la Fed, Powell, dijo: "La perspectiva base y el cambio en el equilibrio de riesgos pueden justificar un ajuste en nuestra postura de política." Agregó que "la estabilidad de la tasa de desempleo y otras medidas del mercado laboral nos permite proceder con cautela."
- Beth Hammack de la Fed de Cleveland agregó que la Fed está a una pequeña distancia de la tasa neutral y que "la Fed necesita ser cautelosa con cualquier movimiento para recortar tasas." Ella espera un aumento en la inflación y en la tasa de desempleo.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se dispara hacia 3.400$
El precio del Oro ha subido drásticamente, pero aún se muestra reacio a probar la marca de 3.400$. Los toros surgieron tras las declaraciones de Powell, pero permanecen cautelosos ya que el riesgo geopolítico se ha desescalado tras noticias optimistas a principios de la semana, respecto a Rusia y Ucrania.
Si el XAU/USD supera los 3.400$, la próxima resistencia sería el máximo del 16 de junio de 3.452$, antes del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, la cifra de 3.300$ sería la primera zona de demanda.
Por el contrario, si los metales preciosos retroceden, podrían detener su caída en la media móvil simple (SMA) de 50 días en alrededor de 3.350$. En caso de mayor debilidad, la SMA de 20 días en 3.345$ sería la siguiente, seguida por la SMA de 100 días en 3.309$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
