El Oro repunta mientras el Dólar estadounidense cae tras datos débiles de EE.UU.
- El oro cotiza moderadamente al alza mientras la recuperación del Dólar estadounidense se estanca.
- La debilidad de los datos manufactureros de EE.UU. y los menores rendimientos de EE.UU. están pesando sobre el Dólar el lunes.
- El XAU/USD sigue bajo presión, peligrosamente cerca del área de soporte de 2.635$.
El oro (XAU/USD) ha comenzado la semana con un tono moderadamente positivo, con el Dólar estadounidense (USD) afectado por un ligero retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y cifras manufactureras de EE.UU. más débiles de lo esperado. Sin embargo, el metal precioso sigue cerca de los mínimos recientes tras una venta masiva del 2.5% a finales de la semana pasada.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron el lunes tras una fuerte recuperación la semana pasada, borrando parte de la reciente presión alcista sobre el Dólar estadounidense. Los inversores parecen cautelosos a la hora de realizar apuestas direccionales sobre el Dólar estadounidense mientras se preparan para la importante decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
El mercado está casi completamente valorando un recorte de tasas de interés, pero solo un alivio gradual el próximo año. Esto, junto con las expectativas de que las políticas de Donald Trump avivarán las presiones inflacionarias, está actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El oro encuentra soporte en medio de las tensiones geopolíticas en curso
- El oro sufre por las expectativas de un ciclo de alivio superficial de la Fed, pero sigue encontrando soporte en la situación altamente volátil en Oriente Medio.
- Israel sigue atacando objetivos militares en Siria y considerando una expansión de los asentamientos en los Altos del Golán, lo que ha encontrado la oposición de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos.
- En el ámbito fundamental, el índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE.UU. se deterioró a 0.2 en diciembre, muy por debajo de la lectura de 12 anticipada por el consenso del mercado y también por debajo de la lectura de 31.2 publicada en noviembre.
- Más tarde hoy, se espera que los PMIs preliminares de S&P de EE.UU. muestren una contracción moderada en la actividad manufacturera y un crecimiento más lento en el sector de servicios.
- El impacto de estas cifras en el Dólar, sin embargo, probablemente se mantenga contenido, con todas las miradas puestas en la decisión de la Fed del miércoles.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. han disminuido del 4.40% al 4.37% después de haber subido durante cinco días la semana pasada. El rendimiento a 2 años, más sensible a las expectativas de tasas de interés, ha bajado de los máximos de 4.25% del viernes pasado a los mínimos de 4.22%
- La herramienta Fed Watch de CME Group muestra un 97% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles. Aún así, para 2025, los mercados están valorando solo dos recortes más, menos que los tres vistos a principios de este mes.
Análisis técnico: El XAU/USD sigue bajo presión bajista
El repunte del oro se limitó nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ la semana pasada antes de cotizar a la baja. Un posible doble techo en el nivel mencionado y la vela envolvente bajista del jueves están dando esperanzas a los bajistas.
El área de soporte en 2.635$ está manteniendo los intentos de caída, pero la mercancía carece de impulso alcista. Los niveles de soporte anteriores en 2.675$ podrían actuar como resistencia antes del nivel de 2.692$ (máximo del 12 de diciembre).
A la baja, por debajo del mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$, el próximo objetivo bajista sería el mínimo del 25, 26 de noviembre y 6 de diciembre alrededor de 2.610$.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
