El Oro sube mientras los posibles recortes de tasas de la Fed y la geopolítica impulsan el sentimiento

El precio del Oro sube durante la sesión norteamericana del miércoles, aumentando un 0.30% mientras los inversores continúan aumentando sus apuestas a que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en la reunión de septiembre. Al momento de escribir, el XAU/USD se negocia a 3.357$, por encima de un nivel de soporte técnico clave.

El último informe de inflación de julio mostró lecturas mixtas, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general se mantuvo sin cambios, mientras que las cifras subyacentes aumentaron. Sin embargo, los operadores parecen convencidos de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, y su equipo reanudarán su ciclo de relajación en septiembre.

Las voces dentro de la administración Trump resonaron con algunas de las demandas del presidente de EE.UU. a la Fed para que reduzca las tasas. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que la Fed debería comenzar a recortar 50 puntos básicos (pb) en la próxima reunión, añadiendo que las tasas deberían estar entre 150 y 175 pb más bajas.

Mientras tanto, los líderes europeos y ucranianos estaban listos para hablar con Trump, antes de que el presidente ruso, Vladimir Putin, se reúna con él en Alaska para discutir una tregua en Ucrania. En cuanto a las conversaciones comerciales, Washington y Pekín extendieron su tregua comercial por 90 días.

La falta de datos económicos dejó a los operadores a la deriva, con funcionarios de la Reserva Federal cruzando los cables, liderados por el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el de Atlanta, Raphael Bostic.

Los operadores estarán atentos a más publicaciones de datos, ya que la agenda de EE.UU. sigue ocupada. A la espera están los datos del IPP, las solicitudes de desempleo para la semana que termina el 9 de agosto, las ventas minoristas y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del oro sube a pesar del tono de línea dura de Goolsbee de la Fed

• El IPC de EE.UU. para julio fue un décimo por debajo de las estimaciones en 2.7% interanual, sin cambios en comparación con la lectura de junio. Al mismo tiempo, el IPC subyacente se expandió un 3.1% interanual, superando las estimaciones del 3% y la cifra del 2.9% de junio. Al profundizar en los datos, los precios de la energía cayeron un 1.1% mientras que los precios de los alimentos se mantuvieron sin cambios.
• Aunque el impacto de los aranceles parece ser moderado, las tasas de interés actuales probablemente están compensando algunos de esos aumentos, según el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, el martes. Señaló que el efecto moderado de los aranceles sobre la inflación es probablemente una señal de que la política está calibrada adecuadamente.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que los economistas son unánimes en que la Reserva Federal (Fed) debe ser independiente de la interferencia política. Añadió que la independencia es crucial, "porque no queremos que la inflación vuelva". Agregó que los aranceles son un shock de estanflación y dijo que está "inquieto" de que los aranceles sean un shock único que crea inflación transitoria.
• En cuanto a las futuras reuniones de la Fed, Goolsbee dijo que serán en vivo, lo que significa que la mayoría de los miembros de la Fed no estarán comprometidos previamente sobre las tasas de interés.
• Tras el IPC, los operadores también estarán atentos al IPP y la evolución del mercado laboral y el gasto del consumidor a través de las ventas minoristas, que se espera que caigan del 0.6% al 0.5% intermensual en julio. La semana terminará con la publicación del índice de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU., que se proyecta que mejore de 61.7 a 62 en la lectura preliminar de agosto.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, está bajando un 0.25% a 97.81. La caída del Dólar ha empujado los precios del Oro más alto, por encima de 3.350$.
• El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. se desploma cinco puntos básicos, hasta 4.238%.
• Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores han fijado un 98% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.

Perspectiva técnica: El precio del oro sube pero enfrenta resistencia en la confluencia de las SMA de 20/50 días

El precio del oro se mantiene firme alrededor de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días cerca del rango de 3.349$-3.357$, incapaz de superar los niveles superiores o inferiores. El impulso se inclina al alza, como lo indica el índice de fuerza relativa (RSI). Sin embargo, ni los compradores ni los vendedores parecen comprometidos a abrir nuevas posiciones antes de la publicación de las cifras del IPP.

Si el XAU/USD supera los 3.357$, la siguiente resistencia sería de 3.380$, seguida de 3.400$. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 16 de junio en 3.452$, seguido del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el Oro cierra el día por debajo de 3.350$, el lingote podría deslizarse hacia la SMA de 100 días en 3.288$, rompiendo previamente los 3.300$.