El Oro cae a mínimos de varios días apuntando a los 4.000$
- El Oro se mantiene a la defensiva mientras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mayormente optimista modera las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
- Las preocupaciones económicas de EE.UU. mantienen al Dólar por debajo de un máximo de varios meses y podrían respaldar al XAU/USD.
- Un tono de riesgo más débil aconseja cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) cae a un mínimo de varios días durante la primera mitad de la sesión europea, aunque carece de ventas de continuación y, hasta ahora, ha logrado mantenerse por encima de la marca psicológica de 4.000$ en medio de señales mixtas. Las posibilidades de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre disminuyeron aún más tras la publicación retrasada del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre de EE.UU. el jueves. Esto, a su vez, se considera un factor clave que aleja los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
El Dólar estadounidense (USD), sin embargo, lucha por atraer compradores y cotiza con un leve sesgo negativo por debajo de su nivel más alto desde finales de mayo, alcanzado el jueves, lo que podría ofrecer algo de soporte al Oro. Aparte de esto, las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico en medio del cierre gubernamental más largo de la historia de EE.UU. y las persistentes incertidumbres geopolíticas, alimentadas por la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, deberían contribuir a limitar cualquier depreciación adicional del metal precioso refugio seguro.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro está presionado por la reducción de las expectativas de recorte de tasas de la Fed en diciembre
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe de Nóminas no Agrícolas muy seguido el jueves, que mostró que la economía agregó 119.000 nuevos empleos en septiembre. La lectura siguió a la disminución de 4.000 (revisada de +22.000) registrada en agosto y superó la expectativa del mercado de 50.000.
- Detalles adicionales revelaron que la inflación salarial anual, medida por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, se mantuvo estable en 3.8% interanual, en comparación con las estimaciones de 3.7%. Esto ayudó a compensar un aumento en la Tasa de Desempleo del 4.3% al 4.4% y validó expectativas menos dovish de la Reserva Federal.
- Esto se suma a las minutas del FOMC de octubre menos dovish del miércoles, que mostraron que los miembros permanecieron divididos sobre cómo proceder. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en diciembre ha caído ahora a alrededor del 35%.
- Este ha sido un factor clave detrás del reciente movimiento del Dólar estadounidense hacia su nivel más alto desde finales de mayo y continúa actuando como un viento en contra para el Oro sin rendimiento durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el frágil sentimiento de riesgo global podría ayudar a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan la publicación de los PMIs preliminares de EE.UU. y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan revisado. Además, los discursos de miembros influyentes del FOMC serán analizados en busca de más pistas sobre el camino de recortes de tasas que deberían proporcionar un nuevo ímpetu al USD y al par XAU/USD.
- El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, dijo que negociará con el presidente Donald Trump sobre el plan de paz de 28 puntos respaldado por EE.UU. que pidió a Ucrania hacer concesiones dolorosas para poner fin a la invasión rusa. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar aún más la mercancía.
El Oro se acerca al soporte de confluencia de 4.020$ ante una configuración técnica mixta
El metal precioso se mantiene por encima de un soporte de línea de tendencia ascendente de casi un mes de antigüedad, actualmente ubicado cerca de la región de 4.020$. La mencionada área ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y acelerar la caída hacia el soporte de 3.931$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la re-prueba del mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por el contrario, los alcistas necesitan esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la marca de 4.100$ antes de abrir nuevas posiciones. La posterior fortaleza podría elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$, y el impulso podría extenderse aún más hacia recuperar la marca redonda de 4.200$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
