El Oro sube ante un IPC mixto en EE.UU., los comentarios de Trump alimentan las apuestas de recortes de tasas
- El Oro se recupera a 3.359$ después de que el nominado de Donald Trump para la BLS sugiera suspender las publicaciones mensuales de NFP.
- El IPC de EE.UU. de julio no cumple con las estimaciones, aumentando las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- Donald Trump critica a Jerome Powell, amenazando con una demanda, reavivando las preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
El precio del Oro recuperó terreno el martes, subiendo un 0.20% tras la publicación de los datos de inflación de julio en Estados Unidos (EE.UU.). Aunque los precios habían subido, el oro fue respaldado por los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump que amenazaban la independencia de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza a 3.348$ al momento de escribir.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio no cumplió con las estimaciones en su impresión general interanual y aumentó las probabilidades de un recorte de tasas. Sin embargo, el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles, saltó por encima del umbral del 3% interanual.
Inicialmente, el XAU/USD cayó hacia sus mínimos diarios, pero fue impulsado por los comentarios de Trump sobre Jerome Powell, llamando al presidente de la Fed demasiado tarde en recortar tasas y amenazando con demandarlo respecto a la renovación de los edificios de la Fed.
Tras los comentarios, los precios del oro subieron desde alrededor de los mínimos diarios cerca de 3.331$ hacia 3.347$ antes de alcanzar su máximo diario de 3.359$.
El último impulso del oro fue cortesía de EJ Antoni, el economista nominado por Trump para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), quien sugirió suspender los datos mensuales de Nóminas No Agrícolas (NFP). Argumentó que su metodología subyacente, modelado económico y supuestos estadísticos son fundamentalmente defectuosos. En su lugar, Antoni propone datos trimestrales.
Mientras tanto, una serie de funcionarios de la Fed cruzaron las líneas, liderados por Thomas Barkin de la Fed de Richmond y Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City. Vale la pena mencionar que el nominado de Trump para la junta de la Fed, Stephen Miran, también cruzó las líneas.
Los operadores estarán atentos a más publicaciones de datos ya que el calendario de EE.UU. sigue ocupado. A la espera están los datos del PPI, las solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que termina el 9 de agosto, las ventas minoristas y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Qué mueve el mercado hoy: Los compradores de oro ignoran los datos de inflación mixtos de EE.UU.
- Las impresiones de inflación mixtas de EE.UU. no fueron una excusa para que los operadores aumentaran las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed en la reunión del 16-17 de septiembre. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el IPC en julio subió un 2.7% interanual, por debajo de las previsiones del 2.8% y sin cambios respecto al 2.7% de junio. Por el contrario, el IPC subyacente subió un 3.1% interanual, por encima del 2.9% del mes anterior y superior a las estimaciones del 3%.
- Thomas Barkin de la Fed de Richmond dijo que la política de la Fed está bien posicionada, añadiendo que el banco central enfrentará presión sobre la inflación y el desempleo.
- Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City dijo que mantener una postura de política moderadamente restrictiva es apropiado por el momento. Apoya un enfoque paciente hacia las tasas y señaló que el efecto moderado de los aranceles sobre la inflación es probablemente una señal de que la política está adecuadamente calibrada.
- El nominado de Trump para la Fed, Stephen Miran, dijo: "La independencia del banco central de EE.UU. es de suma importancia", pero se negó a elaborar más, citando su próximo proceso de aprobación en el Senado. Añadió que "creo que la inflación ha estado bien comportada, particularmente desde que el presidente asumió el cargo."
- Tras el IPC, los operadores también estarán atentos al PPI y la evolución del mercado laboral y el gasto del consumidor a través de las ventas minoristas, que se espera que caigan del 0.6% al 0.5% intermensual en julio. La semana terminará con la publicación del Sentimiento del Consumidor de EE.UU., que se proyecta que mejore de 61.7 a 62 en la lectura preliminar de agosto.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el desempeño del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, ha bajado un 0.45% a 98.05. La caída del Dólar estadounidense ha empujado los precios del Oro más alto, cerca de 3.350$.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha subido un punto base, situándose en 4.295%.
- Los operadores han incorporado una probabilidad del 95% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica: El precio del oro sube pero enfrenta resistencia en la confluencia de las SMA de 20/50 días
El precio del oro cayó a un mínimo diario de 3.331$ antes de que los precios subieran tras los comentarios de Trump y Antoni. Sin embargo, los precios al contado del XAU/USD prueban la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 20 días cerca de 3.356$ a 3.349$. Los compradores están mirando hacia 3.380$ una vez que superen la anterior área.
Si el XAU/USD sube por encima de 3.400$, la siguiente área de interés sería el pico del 16 de junio en 3.452$, seguido por el máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el Oro cierra el martes por debajo de 3.350$, el oro podría deslizarse hacia la SMA de 100 días en 3.285$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
