El Oro se mantiene firme cerca de su máximo histórico ante la compra sostenida de refugio seguro y las apuestas de recorte de tasas de la Fed

El Oro (XAU/USD) detiene un retroceso correctivo intradía alrededor de la marca de 4.200$ y se adhiere a su sesgo alcista cerca del máximo histórico durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Los inversores siguen preocupados por los posibles riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU., el renovado conflicto comercial entre EE.UU. y China, y el aumento de las tensiones geopolíticas. Este ha sido un factor clave que continúa respaldando al metal precioso de refugio seguro en medio de las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed).

Los operadores ahora parecen haber casi completamente descontado la posibilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés dos veces más este año. La perspectiva mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido por tercer día consecutivo y resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Los alcistas del XAU/USD, por su parte, parecen no verse afectados por condiciones de sobrecompra extremas. Esto, junto con el trasfondo fundamental favorable, sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de riesgos económicos, apuestas por recortes de tasas de la Fed

• El cierre parcial del gobierno federal ha entrado en su tercera semana, sin resolución a la vista. La votación sobre el proyecto de ley de fondos provisionales respaldado por los republicanos para reabrir el gobierno no alcanzó los votos necesarios para su aprobación en el Senado por novena vez el miércoles.
• Los inversores parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. afecte el rendimiento económico. Un funcionario del Tesoro dijo que el cierre podría costarle a la economía estadounidense 15.000 millones de dólares a la semana en producción perdida, corrigiendo una declaración anterior del Secretario del Tesoro Scott Bessent.
• Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensificaron aún más después de que ambas partes impusieran tarifas portuarias recíprocas esta semana. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaba considerando terminar el comercio de aceite de cocina con China en represalia por la negativa de este último a comprar soja estadounidense.
• Trump dijo que veía a EE.UU. como atrapado en una guerra comercial total con China. Sin embargo, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, propuso una pausa en los aranceles de importación sobre los bienes chinos por más de tres meses si China detiene su plan de controles estrictos a la exportación de elementos de tierras raras.
• En el frente geopolítico, el Secretario de Defensa de EE.UU., Pete Hegseth, advirtió a Rusia sobre posibles costos por su agresión continua si la guerra en Ucrania no llega a su fin. Además, Trump ha dicho que está considerando proporcionar a Ucrania misiles de crucero Tomahawk de mayor alcance.
• El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, adoptó un tono moderado el martes, diciendo que el mercado laboral seguía atrapado en su letargo de bajas contrataciones y despidos hasta septiembre. Esto reafirma las apuestas del mercado por un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de octubre y diciembre.
• El Dólar estadounidense prolonga su tendencia a la baja por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de más de una semana durante la sesión asiática del jueves. Esto contribuye a la extensión de la reciente racha récord en el precio del Oro y respalda el caso para un movimiento adicional de apreciación a corto plazo.
• En ausencia de lanzamientos económicos importantes que muevan el mercado, los discursos de varios miembros influyentes del FOMC serán analizados en busca de señales de recortes de tasas. Esto jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD y proporcionar un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.

El Oro parece estar preparado para extender su reciente y bien establecida fuerte trayectoria ascendente

El par XAU/USD ha estado en una tendencia ascendente a lo largo de una línea de tendencia inclinada hacia arriba durante el último mes aproximadamente. Además, la ruptura sostenida y aceptación por encima de la cifra redonda de 4.200$ podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas. Sin embargo, un Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario extremadamente sobrecomprado justifica cautela antes de posicionarse para un movimiento adicional de apreciación.

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo podría atraer a algunos compradores cerca de la marca de 4.200$, lo que, a su vez, debería limitar la caída del Oro cerca de la región de 4.180-4.175$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar la mercancía hacia el soporte intermedio de 4.135-4.135$ en dirección a la marca de 4.100$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la región de 4.060-4.055$, que, si se rompe de manera decisiva, podría verse como la primera señal de que el par XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.