El Oro rebota a medida que el Dólar estadounidense se debilita

El Oro (XAU/USD) está protagonizando un fuerte rebote el miércoles, cotizando alrededor de 3.340$ durante la primera sesión americana después de caer brevemente a un mínimo de tres semanas de 3.311$ en las primeras operaciones asiáticas. La recuperación se produce mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede de un máximo de una semana, mientras los operadores se preparan para la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día.

Los precios del Oro están tomando un respiro tras la fuerte caída del martes, ya que la mejora en el sentimiento de riesgo alivia la demanda inmediata de activos refugio. Una reunión importante en la Casa Blanca entre el presidente estadounidense Donald Trump, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy y los principales líderes europeos ha reavivado las esperanzas de un avance diplomático en el conflicto Rusia-Ucrania. La atención del mercado se está volviendo ahora hacia la posibilidad de una cumbre trilateral que involucre a Trump, al presidente ruso Vladimir Putin y a Zelenskyy, lo que Trump insinuó que podría estar en marcha.

Sin embargo, Moscú aún no se ha comprometido con tales conversaciones. El ministro de Relaciones Exteriores ruso, Sergey Lavrov, dijo que cualquier reunión potencial necesitaría ser "preparada gradualmente", comenzando a nivel de expertos antes de avanzar a través de canales diplomáticos formales. Si bien no se ha establecido un cronograma, el renovado compromiso ha elevado el sentimiento de riesgo en general. Dicho esto, la incertidumbre geopolítica persistente continúa proporcionando un modesto colchón para el Oro, ya que algunas posiciones de refugio seguro permanecen en su lugar.

Sumando al tono cauteloso, los operadores también están a la espera de la publicación de las minutas de la reunión de julio del FOMC, que podrían arrojar luz sobre el debate interno de políticas. La reunión se destacó como la primera desde 1993 en contar con dos votos disidentes en la Junta de Gobernadores, con Christopher Waller y Michelle Bowman abogando por un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en lugar de mantener las tasas estables. Las minutas pueden revelar cuán profundas son las divisiones dentro de la Fed y si un cambio hacia un relajamiento está ganando tracción, lo que podría influir significativamente en el Oro a corto plazo. Por ahora, el metal precioso permanece confinado a un rango estrecho, con resistencia técnica cerca de 3.330$ limitando un mayor ascenso.

Movimientos del mercado: Los mercados cautelosos antes de las minutas del FOMC, Trump apunta a la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis principales divisas, subió a un máximo de una semana de 98.44 más temprano en el día, pero desde entonces ha retrocedido a 98.12, ya que el Dólar enfrenta presión tras la solicitud del presidente Trump para que la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, renuncie debido a una controversia relacionada con hipotecas, intensificando el escrutinio político sobre el banco central.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. disminuyen ligeramente en toda la curva por segundo día consecutivo, con el rendimiento a 10 años de referencia cayendo a 4.296% y el de 30 años manteniéndose cerca de 4.891%. Mientras tanto, el rendimiento de los TIPS a 10 años —considerado un proxy para las tasas de interés reales— disminuye en 5 puntos básicos desde un máximo intradía de 1.989% a 1.939%, según datos de CNBC. La retirada en los rendimientos reales ofrece un modesto apoyo al Oro al reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
• En el frente comercial, EE.UU. ha ampliado sus aranceles del 50% sobre el acero y el aluminio para cubrir 407 categorías de productos adicionales, incluidos piezas de automóviles, productos químicos, plásticos y componentes de muebles. Las nuevas medidas, que entraron en vigor el lunes, están diseñadas para cerrar lagunas y frenar tácticas de elusión. "La acción de hoy amplía el alcance de los aranceles sobre el acero y el aluminio y cierra vías para la elusión, apoyando la continua revitalización de las industrias del acero y el aluminio estadounidenses", dijo Jeffrey Kessler, Subsecretario de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo en una entrevista con Fox News el martes que Washington ha mantenido "muy buenas conversaciones" con China sobre aranceles, mientras ambas partes exploran un acuerdo comercial más amplio durante la actual pausa de 90 días en la implementación de aranceles. Bessent señaló que "China es en este momento la mayor línea de ingresos en los ingresos por aranceles" y señaló que habrá más discusiones por delante, añadiendo, "imagino que los veremos de nuevo antes de noviembre." Si bien dijo que "el status quo está funcionando bastante bien", los comentarios subrayan que la dinámica comercial entre EE.UU. y China sigue en flujo, manteniendo a los mercados alertas a nuevos desarrollos.
• El martes, Trump sugirió que EE.UU. podría desempeñar un papel en proporcionar garantías de seguridad, especialmente a través de apoyo aéreo. Dijo, "Estamos dispuestos a ayudarles con cosas, especialmente, probablemente podrías hablar de aire, porque no hay nadie que tenga el tipo de cosas que tenemos." Sin embargo, dejó claro que EE.UU. no enviará tropas a Ucrania. Trump también abogó por una resolución pacífica, diciendo, "Espero que el presidente Putin sea bueno, y si no lo es, será una situación difícil." Añadió que el presidente ucraniano Zelenskyy "también tiene que mostrar algo de flexibilidad," señalando que ambas partes necesitan hacer compromisos para que se produzca un acuerdo.
• El presidente Donald Trump también renovó sus ataques contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, acusándolo de "dañar la industria de la vivienda" al mantener las tasas de interés demasiado altas y pidiendo recortes de tasas agresivos. Los comentarios se producen justo días antes del esperado discurso de Powell en el simposio de Jackson Hole el viernes, donde los mercados buscarán pistas sobre el próximo movimiento de la Fed en medio de una creciente presión política.

Análisis técnico: XAU/USD rebota desde un mínimo de tres semanas, prueba la resistencia clave en 3,330$

El Oro (XAU/USD) está intentando una recuperación leve el miércoles, rondando los 3.330$ después de rebotar desde un nuevo mínimo de tres semanas de 3.311$ durante el comercio asiático temprano. El metal sigue bajo presión a corto plazo, aunque el ritmo de la caída se ha desacelerado a medida que el impulso bajista muestra signos de agotamiento.

El gráfico de 4 horas revela que el Oro continúa cotizando dentro de un patrón de cuña descendente, una estructura que típicamente señala una posible reversión alcista. Si bien el cierre del martes por debajo del soporte horizontal de 3.330$ confirmó una ruptura del rango anterior, el rebote intradía de hoy sugiere que los vendedores están perdiendo convicción cerca del soporte de 3.310$-3.300$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a 46, mostrando signos de alivio en el impulso a la baja, aunque sigue por debajo de la línea neutral de 50. Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra que la presión bajista se está desvaneciendo, con la línea de señal comenzando a aplanarse, una señal temprana de que el impulso a la baja puede estar estancándose.

Dicho esto, la resistencia inmediata se observa cerca de 3.330$, que se alinea estrechamente con el límite superior del patrón de cuña descendente. Se necesita una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar la presión bajista a corto plazo. Más allá de eso, la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 3.348$ sigue siendo una firme resistencia y un nivel clave que los toros deben recuperar para cambiar el impulso de regreso hacia la parte superior del rango de 3.370$.