El Oro se negocia de manera volátil pero limitado en un rango tras los datos de empleo de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) retrocede a poco menos de 2.500$ por onza troy el lunes después de volver a probar sus máximos históricos el viernes, en medio de la volatilidad del mercado tras la publicación de un informe mixto de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. 

El Oro sube y luego cae tras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

El Oro subió inmediatamente después de la publicación de las NFP el viernes, ya que la cifra principal mostró que la economía de EE.UU. agregó menos empleos de lo esperado en agosto, y las cifras de julio y junio fueron revisadas a la baja. Los datos indicaron que el mercado laboral se estaba debilitando en general y que, por lo tanto, había una mayor probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) necesitara hacer un recorte mayor del 0,50% en las tasas de interés en lugar del estándar 0,25% en septiembre. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses. 

Sin embargo, el metal precioso no logró mantener sus ganancias, ya que los operadores procesaron el resto de los datos del informe y sus implicaciones para las tasas de interés en el futuro. La tasa de desempleo, por ejemplo, mostró que en realidad había caído al 4,2% desde el 4,3% anticipado, y el crecimiento salarial aumentó un 0,4% en el mes, superando el 0,3% previsto. Esto sugería que el mercado laboral no estaba en tan mal estado como se pensaba inicialmente y que la inflación salarial estaba aumentando. Como resultado del informe, las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0,50% en realidad terminaron cayendo del 40% al 30%. 

Como resultado, el Oro finalmente retrocedió y terminó la semana de nuevo en torno a la marca de 2.500$, antes de bajar ligeramente a los 2.490$ el lunes. 

El Oro sigue estando respaldado, sin embargo, por las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas para la economía de EE.UU. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el viernes que ahora era apropiado comenzar a recortar las tasas de interés para mantener intacto el "impulso hacia adelante" de la economía y porque el mercado laboral estaba mostrando signos de "debilitamiento" pero – agregó – no de "deterioro". Waller también dijo que estaría a favor de "adelantar los recortes", manteniendo viva la posibilidad de una reducción no estándar del 0,50%. 

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicarán esta semana podrían dar más color a las perspectivas de las tasas de interés, aunque los analistas están divididos en cuanto a cuánto, con algunos, como el jefe de investigación macroeconómica de Deutsche Bank, Jim Reid, restando importancia a la inflación en comparación con los datos de empleo. 

"El IPC de EE.UU. del miércoles y el IPP del jueves probablemente ayudarán a avanzar en ese debate, pero parece que el empleo es más importante en este momento y el informe mixto de empleo del viernes tenía argumentos para ambos lados, por lo que el factor decisivo probablemente sea cómo el comité ve los mercados laborales en lugar de la inflación", dijo Reid en su nota macro "Early Morning Reid".   

Los datos del Banco Popular de China (PBoC) continuaron mostrando que no hubo aumento en las reservas de Oro del banco, ya que ha continuado su pausa en la compra desde mayo. 

En el frente geopolítico, un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas parece aún menos probable después de que un hombre armado de Jordania matara a tres israelíes en un cruce fronterizo en Cisjordania, en el primer asesinato de este tipo desde el ataque terrorista del 7 de octubre.  

En Ucrania, Rusia continúa su avance hacia el centro estratégico clave de Pokrovsk. Si tiene éxito, podría impactar dramáticamente la guerra en el frente oriental y amenazar toda la línea defensiva de Ucrania en el Donbass. Tal resultado, aunque aún es poco probable que ocurra pronto, aumentaría las tensiones en la región y aumentaría la demanda de Oro. El Banco Central de Polonia (NBP), por ejemplo, ha estado acumulando Oro desde que comenzó la guerra, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

Análisis Técnico: Continúa cotizando dentro de un rango 

El Oro (XAU/USD) continúa cotizando en un rango lateral entre los máximos históricos de 2.531$ y un suelo en torno al nivel de 2.475$. Actualmente se encuentra en el centro del rango. 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

El metal amarillo probablemente continuará cotizando hacia arriba y hacia abajo dentro de este rango hasta que rompa decisivamente por un lado u otro. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela larga verde o roja que rompiera claramente el nivel y cerrara cerca de sus máximos o mínimos, o tres velas seguidas del mismo color que perforaran el nivel.  

Sin embargo, la tendencia a largo plazo del Oro es alcista, lo que aumenta ligeramente las probabilidades de una ruptura al alza. El Oro tiene un objetivo alcista aún no alcanzado en 2.550$, generado después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. Probablemente finalmente alcanzará su objetivo al final, asumiendo que la tendencia alcista se reanude. 

Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.  

Si el Oro continúa debilitándose constantemente, sin embargo, una ruptura decisiva por debajo del suelo del rango y un cierre por debajo de 2.460$ cambiaría el panorama y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada.