El Oro cae en medio de la toma de beneficios a pesar de las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El precio del Oro pierde tracción en la sesión asiática del viernes.
- Los datos de inflación del IPC de EE.UU. en enfriamiento podrían allanar el camino para más recortes de tasas de la Fed.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para diciembre será el punto culminante del viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) desciende a menos de 4.350$ durante las primeras horas de negociación asiáticas del viernes. El metal precioso se mueve a la baja debido a algunas tomas de beneficios y una débil liquidación de posiciones largas por parte de los operadores de futuros a corto plazo.
No obstante, el potencial a la baja para el metal amarillo podría estar limitado en medio de las crecientes expectativas de más recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se enfriara inesperadamente en noviembre. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener el Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
Además, las tensiones geopolíticas entre EE.UU. y Venezuela, junto con una fuerte demanda industrial y de inversión, podrían proporcionar cierto soporte al activo de refugio seguro como el Oro.
El cierre federal más largo en la historia de EE.UU. había impactado la recolección de datos para el informe de inflación. Los operadores tomarán más pistas del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para diciembre, que se publicará más tarde el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se desliza a la baja a pesar de las esperanzas de recortes de tasas de la Fed
- La inflación del IPC en EE.UU. disminuyó al 2.7% en noviembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) el jueves. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 3.1%.
- El IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.6%, quedando por debajo de las estimaciones de los analistas de un aumento del 3.0%.
- "Una sorprendente caída aguda en la inflación de precios al consumidor de EE.UU. debería facilitar más alivio de la Fed en 2026," dijo Sal Guatieri, economista senior de BMO Capital Markets.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que el próximo presidente de la Fed será alguien que crea en tasas de interés más bajas "por mucho." Además, declaró que pronto anunciará un sucesor para el actual presidente de la Fed, Jerome Powell.
- Los mercados financieros están valorando solo un 26.6% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en su próxima reunión en enero, después de haberlas recortado en un cuarto de punto en cada una de sus últimas tres reuniones, según la herramienta FedWatch de CME.
- El New York Times informó el jueves que el gobierno de Venezuela ha ordenado a su marina que escolte a los barcos que transportan productos petroleros desde su puerto. Esta acción podría aumentar el riesgo de un enfrentamiento con EE.UU. después de que Trump ordenara un "bloqueo" dirigido a la industria petrolera del país.
El Oro mantiene el sesgo alcista y está listo para volver a probar un máximo histórico
El Oro cotiza en territorio negativo en el día. Según el gráfico de cuatro horas, la perspectiva positiva del metal precioso se mantiene intacta ya que el precio establece máximos y mínimos más altos, y se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, las Bandas de Bollinger se ensanchan, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media, sugiriendo que el camino de menor resistencia es al alza.
La primera barrera al alza para el XAU/USD surge en el límite superior de la Banda de Bollinger de 4.352$. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría sugerir que los compradores están listos para entrar y sostener el ascenso de regreso a un máximo histórico de 4.381$, en ruta hacia el umbral psicológico de 4.400$.
Por otro lado, si comienzan a aparecer velas bajistas y los precios se mantienen por debajo del mínimo del 17 de diciembre de 4.300$, los vendedores podrían ganar tracción y llevar al Oro hacia el mínimo del 16 de diciembre de 4.271$. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es la EMA de 100 días de 4.242$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
