El Oro se modera ante la fortaleza del Dólar y el desvanecimiento de las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro se estabiliza por encima de 4.050$ tras la caída de dos días de la semana pasada desde un máximo de tres semanas.
- Un Dólar estadounidense más fuerte y la disminución de las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan limitando el alza.
- Los mercados están atentos a los datos estadounidenses retrasados, con las Nóminas no Agrícolas de septiembre programadas para el jueves.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con un tono moderado, consolidando pérdidas tras una caída de dos días que siguió al impulso de la semana pasada por encima de un máximo de tres semanas. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.075$, con ganancias limitadas por un Dólar estadounidense (USD) más firme y la disminución de las apuestas por un recorte de tasas de interés en diciembre por parte de la Reserva Federal (Fed).
Los traders se están absteniendo de tomar posiciones direccionales agresivas antes de una semana crucial, con los mercados preparándose para datos económicos de EE.UU. que fueron retrasados por el cierre del gobierno. La atención está firmemente centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, que se espera que proporcione la primera actualización clara sobre las condiciones del mercado laboral en semanas.
A medida que la atención se desplaza hacia las publicaciones económicas retrasadas, el Oro se mantiene sensible a la postura cautelosa de la Fed, con las Minutas del FOMC también programadas para más adelante esta semana. El metal puede permanecer en un rango, ya que la incertidumbre persistente sobre los próximos pasos de la Fed debería ayudar a amortiguar la caída.
Movimientos del mercado: Halcones de la Fed reducen las apuestas por recortes de tasas en diciembre a medida que se acumulan los datos
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 99.50, extendiendo ganancias por segundo día consecutivo tras caer a mínimos de dos semanas la semana pasada.
- El Oro también enfrenta vientos en contra, ya que el fin del cierre del gobierno de EE.UU. y la disminución de las tensiones comerciales globales en torno a los aranceles estadounidenses han reducido su atractivo como refugio seguro. Sin embargo, los riesgos geopolíticos y económicos persistentes mantienen la perspectiva general inclinada al alza.
- La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó el viernes que las publicaciones clave retrasadas por el cierre del gobierno ahora tienen fechas revisadas, con el informe de la Situación Laboral de septiembre reprogramado para el 20 de noviembre y los Ingresos Reales de septiembre fijados para el 21 de noviembre, ambos a las 13:30 GMT. La Secretaria de Trabajo de EE.UU., Chavez-Deremer, también señaló que la agencia no pudo recopilar completamente los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de octubre, lo que plantea la posibilidad de que el informe nunca se publique.
- El Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, hizo comentarios ligeramente dovish pero cautelosos el lunes, señalando los crecientes riesgos para el empleo y un enfriamiento gradual en el mercado laboral, en contraste con el mensaje hawkish de otros funcionarios de la Fed la semana pasada. Dijo que los responsables de la política deben proceder con cautela a medida que las tasas se acercan a lo neutral, advirtiendo que aún no está claro cuántos datos del gobierno estarán disponibles antes de la próxima reunión.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed se han enfriado tras los comentarios hawkish de la semana pasada, con funcionarios enfatizando que la inflación sigue siendo su principal preocupación a pesar de las señales más suaves del mercado laboral. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre ha caído a alrededor del 44%, una fuerte disminución desde el 94% hace un mes.
Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por encima de la SMA de 100 períodos, pero el impulso sigue siendo bajista
La perspectiva a corto plazo para el Oro parece estar en un rango, con el gráfico de 4 horas mostrando un soporte repetido alrededor de la SMA de 100 períodos cerca de 4.043$. Este nivel también se alinea estrechamente con el límite superior de la zona de consolidación anterior, reforzando su importancia como un área de soporte fuerte.
Una ruptura clara por debajo de 4.040$-4.050$ empujaría al Oro de nuevo dentro del rango anterior de 4.050$-3.900$, abriendo la puerta a un retroceso más profundo hacia 3.900$, especialmente si el nivel psicológico de 4.000$ no logra mantenerse.
En el lado positivo, la resistencia inmediata se ve en 4.100$, seguida de una barrera más fuerte en 4.150$, que se alinea con la SMA de 21 períodos. Una ruptura sostenida por encima de esta zona permitiría a los alcistas volver a probar la región de 4.250$.
El impulso sigue siendo débil, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) manteniéndose cerca de 41, lo que indica que los vendedores mantienen el control a corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
