El Oro se consolida por debajo de 5.000$ en medio del riesgo geopolítico, minutas del FOMC de línea dura
- El Oro lucha por capitalizar el fuerte movimiento al alza del día anterior en medio de señales fundamentales mixtas.
- El USD preserva las ganancias inspiradas por el FOMC de línea dura y actúa como un viento en contra para el metal precioso.
- Las tensiones geopolíticas ofrecen cierto soporte a la mercancía y deberían limitar cualquier caída significativa.
El Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación lateral durante la sesión asiática del jueves y se mantiene por debajo de la marca psicológica de 5.000$ mientras los operadores parecen dudosos ante señales mixtas. El Dólar estadounidense (USD) preserva sus fuertes ganancias, alcanzando un máximo de más de una semana tras las minutas algo hawkish de la reunión de política monetaria de enero de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava al metal amarillo no generador de rendimiento.
De hecho, las minutas revelaron que los responsables de la política están profundamente divididos sobre la necesidad y el momento de futuros recortes de tasas de interés. Varios funcionarios de la Fed indicaron que podrían ser necesarios más recortes si la inflación disminuye como se espera, mientras que otros advirtieron que aflojar demasiado pronto podría comprometer el objetivo de inflación del 2% del banco central. Esto siguió a los datos optimistas de EE.UU., que mostraron que la Producción Industrial aumentó más de lo anticipado en enero y la producción manufacturera creció en su mayor medida en 11 meses, respaldando el caso para que la Fed mantenga las tasas de interés estables.
La perspectiva, a su vez, provocó un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó un buen impulso al USD. Dicho esto, los mercados aún están valorando la posibilidad de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed este año. Aparte de esto, las amenazas a la independencia de la Fed limitan el potencial alcista del USD y ofrecen cierto soporte al Oro. Esto, junto con las tensiones geopolíticas, actúa como un viento a favor para el metal precioso de refugio seguro, justificando la cautela para los operadores bajistas agresivos y haciendo prudente esperar un seguimiento de ventas antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
La tercera ronda de negociaciones mediadas por EE.UU. entre Ucrania y Rusia concluyó en Ginebra el miércoles sin ningún avance importante. Esto subraya que persisten desacuerdos sustantivos sobre el estatus de los territorios del este de Ucrania ocupados por fuerzas rusas. Además, informes sugieren que el ejército de EE.UU. está listo para atacar a Irán tan pronto como este fin de semana. Aunque el presidente de EE.UU., Donald Trump, aún no ha tomado una decisión final sobre si autorizar una confrontación armada, esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar al Oro de refugio seguro.
Los operadores ahora miran hacia la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas pendientes. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarán el USD y el par GBP/USD más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará el viernes, y que debería proporcionar pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará el USD y proporcionará un nuevo ímpetu al precio del Oro.
Gráfico de 1 hora de XAU/USD
El Oro busca construir sobre la ruptura del miércoles a través de la SMA de 100 horas
La mercancía ahora parece haber encontrado aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, aunque la falla de la noche anterior para encontrar aceptación por encima de la marca de 5.000$ justifica la cautela para los operadores alcistas. Además, la SMA de 100 horas tiene una pendiente descendente, subrayando la presión bajista persistente. Además, la línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha caído por debajo de la línea de Señal cerca de la marca cero, y el histograma se volvió negativo, sugiriendo un debilitamiento del impulso alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se imprime en 59 (neutral), reflejando condiciones equilibradas tras el anterior estiramiento de sobrecompra. La SMA de 100 horas en 4.956,71$ sirve como soporte dinámico inmediato. A pesar de su declive, la SMA sigue apoyando la estructura intradía mientras el par XAU/USD cotice por encima de ella. Un cruce alcista en el MACD y un movimiento sostenido de regreso por encima de cero mejorarían el impulso, y un empuje del RSI por encima de 60 reforzaría el seguimiento al alza. Por el contrario, un cierre por debajo de la SMA devolvería la iniciativa a los vendedores y expondría el riesgo de un retroceso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
