El Oro se mantiene justo por debajo del nuevo máximo de 2.600$ tras la reunión de la Fed

El Oro (XAU/USD) sube y vuelve a cotizar en 2.580$ el jueves después de caer a 2.540$ tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sobre las tasas de interés el día anterior.

El metal amarillo alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.600$ el miércoles antes de caer rápidamente tras la tan esperada reunión de la Fed, en la que decidieron implementar un recorte de 50 puntos básicos (0,50%) en la tasa de los fondos federales. Esto reduce la tasa base de la Fed a un rango de 4,75%-5,25% desde el 5,25%-5,50% anterior. 

El Oro alcanza su máximo tras la reunión de la Fed 

El Oro alcanzó un máximo histórico de 2.600$ después de que la Fed procediera con un recorte de tasas de 50 pb el miércoles, aunque el metal amarillo no logró mantener sus nuevos máximos. Varios analistas explicaron la falta de volatilidad (los precios de los activos financieros cambiaron solo modestamente después del anuncio) debido a que el ciclo de flexibilización de la Fed ya había sido descontado por los mercados financieros antes del evento.

"¿Está el ciclo de flexibilización ya descontado?" opinó Thomas Mathews, Jefe de Mercados, Asia Pacífico para Capital Economics en una nota el jueves. "Los mercados apenas reaccionaron al recorte de tasas de 50 pb de la Fed, en general, y nuestro caso base es que más recortes tampoco moverán mucho la aguja." 

El alza del Oro puede haber sido limitada por la evaluación básicamente positiva de la economía de EE.UU. por parte de la Fed. Las previsiones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) solo se revisaron ligeramente a la baja al 2,0% en 2024 desde el 2,1% anterior y se espera que se mantengan en ese nivel hasta finales de 2027. 

"Acompañando el recorte mayor hubo una señal de una economía (estadounidense) fundamentalmente fuerte sin sugerencia de que continuaran los recortes de 50 pb," dijo Jim Reid, Jefe Global de Investigación en Deutsche Bank. "Las proyecciones de crecimiento cambiaron poco y el gráfico de puntos mostró que el miembro mediano del FOMC espera que el rango de los fondos federales esté en 4,25%-4,50% a fin de año." 

Las debilidades en el mercado laboral ahora parecen ser la principal preocupación de la Fed. El banco central revisó al alza su previsión de la tasa de desempleo al 4,4% en 2024-2025 y solo ve que esta vuelva al 4,2% para finales de 2027. Por lo tanto, el enfoque de los mercados a partir de ahora probablemente será en cómo se mantiene el mercado laboral. 

Pero incluso la situación laboral no es aún lo suficientemente grave como para dar al Oro un impulso de refugio. 

"Las solicitudes de desempleo en realidad todavía están en niveles muy bajos, nada parecido a lo que se vería en una recesión, e incluso las tasas de renuncias y las tasas de JOLTS todavía son más fuertes de lo que han sido en los últimos diez años," dijo Janet Henry, Economista Jefe Global en HSBC. La tasa de desempleo más alta se debió en parte a la alta inmigración en EE.UU., agregó, en lugar de una debilidad inherente. 

Los indicadores del mercado laboral son un indicador rezagado, dijo Henry, por lo que había un riesgo de sorpresas desagradables por delante. 

"Si obtenemos unas nóminas sorprendentes en noviembre, entonces podríamos volver a hablar de otro recorte de 50 pb," dijo la economista en una entrevista con Bloomberg News.  

Análisis Técnico: El Oro se recupera después del retroceso

El Oro se está recuperando después de un período volátil de 24 horas en el que subió a un nuevo máximo de 2.600$ pero luego cayó de nuevo a un mínimo en 2.540$. Ahora está rebotando desde el mínimo y ya está casi un punto porcentual más alto en el día al momento de escribir el jueves. 

Basado en el dictamen del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen más alzas en línea con las tendencias alcistas dominantes a largo, medio y corto plazo. 

Es posible que la corrección del Oro aún tenga más recorrido, pero la corriente general está derivando hacia arriba.

XAU/USD Gráfico Diario

El Oro aún no está sobrecomprado en el gráfico diario, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que también deja espacio para más alzas. 

Si rompe por encima de los 2.600$, imprimirá un máximo más alto y confirmará que la tendencia alcista continúa. El siguiente objetivo por encima de eso serían números redondos: 2.650$ y luego 2.700$. 

En el caso de que el RSI del Oro entre en la zona de sobrecompra al cierre, sin embargo, aconsejará a los operadores no agregar a sus posiciones largas. 

Si entra y luego sale de la sobrecompra, será una señal para cerrar posiciones largas y vender, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.   

Si la corrección se extiende, el soporte firme se encuentra en 2.550$, 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre) y 2.530$ (máximo del rango anterior).