Pronóstico del Precio del Oro: El XAU/USD se desploma a medida que el USD recupera la confianza tras el NFP

Los precios del Oro están extendiendo las pérdidas contra el Dólar estadounidense (USD) el viernes, cayendo por debajo del soporte psicológico anterior, ahora resistencia, en 3.350$, después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostrara un mercado laboral resistente.

Después de una semana de datos que sugerían un debilitamiento del mercado laboral de EE.UU., el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de mayo sorprendió al alza. La economía de EE.UU. agregó 139.000 nuevos empleos, superando las expectativas de los analistas de un aumento de 130.000.

Mientras tanto, la Tasa de Desempleo se mantuvo sin cambios en 4.2%, ofreciendo una visión mixta pero ligeramente más optimista de las condiciones del mercado laboral. La cifra principal más fuerte de lo esperado ha proporcionado un alivio temporal para el Dólar estadounidense, aliviando las preocupaciones de que la Reserva Federal (Fed) pueda necesitar actuar rápidamente con recortes de tasas. Sin embargo, la debilidad subyacente en otros indicadores de empleo a principios de la semana sigue justificando la cautela en la perspectiva de política general.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en julio ha caído drásticamente al 16.5%, desde el 33.9% antes de la publicación. Los datos han aliviado temporalmente la presión sobre la Fed para actuar rápidamente, sugiriendo que los responsables de la política pueden adoptar una postura más paciente en el corto plazo.

Los eventos comerciales y arancelarios continúan influyendo en los precios del Oro

Aunque la llamada telefónica del jueves entre los presidentes de China y EE.UU. ayudó a aliviar los temores inmediatos de una guerra comercial en escalada, las incertidumbres sobre los aranceles y las tensiones comerciales más amplias siguen siendo una preocupación clave para los inversores globales.

La decisión de EE.UU. de duplicar los aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio al 50%, que se aplicó el miércoles, ha recibido críticas contundentes de socios comerciales clave, incluidos India, Canadá, la Unión Europea y México, todos los cuales han amenazado con medidas de represalia.

Con las negociaciones comerciales previstas para continuar la próxima semana, el riesgo de disputas prolongadas se cierne. Si las conversaciones se rompen o las tensiones se intensifican aún más, la economía global podría enfrentar nuevos vientos en contra, debilitando potencialmente los mercados de renta variable y aumentando la demanda de activos refugio como el Oro.

Resumen diario del Oro: Negociaciones comerciales, tasas de interés y perspectivas económicas

• Las discusiones comerciales en curso entre EE.UU. y China están proporcionando un viento en contra adicional para los precios del Oro, ya que las negociaciones comerciales siguen en el centro de atención. 
• Tras la llamada telefónica positiva entre el presidente de EE.UU. Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping el jueves, acordaron reiniciar conversaciones económicas de alto nivel. La agenda incluye resolver disputas arancelarias y mejorar las relaciones, pero hay escepticismo entre los inversores sobre cuánto progreso se logrará. 
• Los datos económicos publicados de la Eurozona el viernes muestran que el Producto Interno Bruto (PIB) superó las previsiones de los analistas para el primer trimestre tanto en base mensual como anual. El PIB creció un 0.6% intertrimestral, superando las estimaciones del 0.4%. Las cifras interanuales mostraron un aumento del 1.5%, que también estuvo por encima del estimado del 1.2%.
• Las Ventas Minoristas de la Eurozona aumentaron un 2.3% interanual, por encima de la estimación del 1.4%, mientras que la lectura mensual estuvo en línea con las expectativas de un aumento del 0.1%.
• El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs), un movimiento que ya estaba descontado en el mercado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, sugirió que el ciclo de relajación de tasas podría estar cerca de su fin a corto plazo. 
• Según la herramienta FedWatch del CME, los participantes del mercado esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios dentro del rango actual de 4.25% a 4.50% en la reunión del 18 de junio. 
• El informe de empleo ADP, que se publicó el miércoles, decepcionó a la baja, con el sector privado agregando 37.000 empleos en mayo, por debajo de las expectativas de los analistas de un aumento de 115.000.
• Los datos de Solicitudes de Desempleo del jueves también proporcionaron señales de una desaceleración en la fortaleza de la situación laboral en EE.UU., con las Solicitudes Iniciales aumentando a 247.000 la semana pasada, por encima de las estimaciones de los analistas de un aumento de 235.000.

Los precios del Oro se mueven por debajo del soporte psicológico crítico en 3.350$

El Oro ha caído por debajo del nivel psicológico de soporte de 3.350$ el viernes, con precios probando 3.330$ en el momento de escribir. Con los precios aún confinados a un rango estrecho que se ha estado formando durante los últimos cuatro días, la acción de precios volátil y los desarrollos geopolíticos más amplios dejan a los precios del Oro vulnerables a cualquier cambio fundamental que podría impactar la dirección de los precios la próxima semana.

Con el nivel de 3.350$ ahora proporcionando resistencia a corto plazo, el soporte a corto plazo se ve en el nivel psicológico de 3.300$, descansando justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.291$.

La caída en los precios también ha empujado el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a la baja, con una lectura de 52 que sugiere que los alcistas pueden estar perdiendo fuerza.

Para que prevalezca el alza, un movimiento por encima de 3.350$ y por encima de 3.370$, que proporcionó resistencia para el movimiento del viernes, podría ver los precios recuperarse, llevando el nivel psicológico de 3.400$ de nuevo a juego.

Gráfico diario del Oro

Para un movimiento al alza, el precio del Oro tiene algunos obstáculos técnicos que superar. El nivel de resistencia de 3.392$ ha limitado el potencial alcista durante toda la semana, seguido por el nivel psicológico de 3.400$. Si los alcistas superan esta zona y el impulso alcista gana tracción, un movimiento hacia el máximo histórico de abril en 3.500$ podría ser posible.