El Oro se mantiene estable cerca de 4.200$ ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro se mantiene estable alrededor de 4.200$ mientras los traders se mantienen cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana.
- Datos más débiles de EE.UU., incluyendo una fuerte caída en los empleos de ADP y detalles mixtos del ISM de servicios, refuerzan las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed.
- El panorama técnico muestra consolidación tras una ruptura del triángulo, con vendedores defendiendo los 4.250$ y soporte visto en 4.150$-4.160$.
El Oro (XAU/USD) se mantiene estable el jueves, moviéndose silenciosamente dentro del rango de 4.160$-4.260$ mientras los inversores adoptan un enfoque de espera antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.200$, con el trasfondo cauteloso del mercado manteniendo al metal en una fase de consolidación después de haber alcanzado un máximo de seis semanas a principios de esta semana.
Los mercados esperan en gran medida que la Fed baje las tasas de interés en la reunión del 9-10 de diciembre. Esa convicción se fortaleció después de que los datos económicos de EE.UU. del martes mostraran una sorprendente caída en el Cambio de Empleo de ADP, subrayando el debilitamiento de las condiciones laborales.
El ISM de servicios también ofreció una señal mixta. El indicador principal mostró una expansión constante en noviembre, pero los componentes subyacentes apuntaron a una disminución de las presiones inflacionarias, una demanda más débil y contrataciones aún débiles. En conjunto, el informe añadió a la visión de que la Fed tiene margen para relajar aún más la política.
La atención ahora se centra en el informe de despidos de Challenger de EE.UU. de noviembre y las últimas solicitudes semanales de subsidio por desempleo, ambos programados para más tarde hoy.
Las apuestas por recortes de la Fed respaldan al Oro; aumentos en los rendimientos globales limitan las ganancias
- La perspectiva moderada de la Fed sigue pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) y proporciona un soporte subyacente para el Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 98.80 en un mínimo de un mes mientras el Dólar continúa su declive por séptimo día consecutivo.
- Los riesgos geopolíticos siguen en juego, con poco progreso reportado en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania destinadas a poner fin a la guerra. La falta de avances significativos mantiene frágil el sentimiento, añadiendo una capa de soporte para activos refugio como el Oro. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que el camino por delante para los esfuerzos de paz en Ucrania es "incierto", a pesar de lo que describió como discusiones "razonablemente buenas" entre el presidente ruso Vladimir Putin y los enviados estadounidenses. Trump dijo que había sido informado sobre las conversaciones, pero enfatizó que los próximos pasos siguen siendo inciertos. Un funcionario de la Casa Blanca dijo que los enviados se reunirán con funcionarios ucranianos en Miami el jueves.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro globales, provocado por una fuerte venta masiva en los bonos del gobierno japonés tras señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ), está repercutiendo en los mercados de deuda globales. El rendimiento a 10 años de Japón subió por encima del 1.9% el jueves, su nivel más alto desde 2007. Este movimiento se trasladó a los bonos del Tesoro de EE.UU., donde el rendimiento a 10 años se acercó nuevamente al 4.08%, revirtiendo la caída del día anterior y moderando la demanda por activos no rentables como el Oro.
- El ISM de servicios subió a 52.6 en noviembre, superando las expectativas de 52.0 y alcanzando un máximo de nueve meses, señalando una expansión constante en el sector. Sin embargo, los detalles pintaron un cuadro más suave. El índice de Precios Pagados cayó drásticamente a 65.4 desde 70.0, los Nuevos Pedidos disminuyeron a 52.9 desde 56.2, y el índice de Empleo, aunque mejoró a 48.9 desde 48.2, permaneció en territorio de contracción. Por separado, el Cambio de Empleo de ADP cayó en 32.000 en noviembre, fallando drásticamente en las expectativas de un aumento de 5.000.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan una probabilidad del 89% a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana.
Análisis técnico: El Oro pausa tras la ruptura del triángulo
En el gráfico diario, el XAU/USD permanece en modo de consolidación tras haber realizado una ruptura de un triángulo simétrico a principios de esta semana. Sin embargo, el metal ha luchado por extender las ganancias, con los vendedores defendiendo firmemente la barrera de 4.250$.
Se necesita un cierre decisivo por encima de 4.250$ para revivir el impulso alcista, especialmente con el RSI retrocediendo hacia 60 y mostrando signos de enfriamiento. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia sigue intacta con el XAU/USD cotizando cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días.
En la parte inferior, la zona de 4.150$-4.160$ ofrece soporte inmediato, mientras que una protección más fuerte a la baja se sitúa cerca del límite inferior del antiguo patrón de triángulo, donde la SMA de 50 días converge alrededor de 4.067$.
Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene cerca de 20, señalando una débil fuerza de tendencia y reforzando la visión de que el Oro puede continuar consolidándose en el corto plazo.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
