El Oro permanece limitado en un rango tras los buenos datos de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) se mantiene estable dentro de rangos familiares el miércoles, ya que un tono leve de aversión al riesgo en los mercados globales respalda la demanda del metal refugio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.975$, recuperándose modestamente del mínimo del martes de 3.928$.

El sentimiento de aversión al riesgo sigue a una venta masiva en las acciones globales, liderada por la debilidad en las acciones tecnológicas y relacionadas con la IA en EE.UU. Las preocupaciones sobre valoraciones estiradas y las advertencias de ejecutivos de Wall Street sobre una posible corrección provocaron la caída, que se extendió a los mercados asiáticos y europeos. Mientras tanto, la incertidumbre continua en torno al prolongado cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) añadió al tono cauteloso.

Sin embargo, la recuperación del Oro carece de un fuerte seguimiento de compras, ya que el resistente Dólar estadounidense (USD) continúa limitando los intentos al alza, pero la persistente aversión al riesgo y el interés comprador cerca de los mínimos recientes deberían mantener contenidas las caídas.

Qué mueve el mercado: El Dólar se fortalece tras los positivos datos de EE.UU.

• El último informe de Cambio de Empleo de ADP mostró que el empleo en el sector privado aumentó en 42.000 en octubre, superando las previsiones de 25.000 tras una caída de 32.000 en septiembre. Mientras tanto, el PMI de Servicios del ISM rebotó a 52.4 en octubre desde 50.0 en septiembre, señalando una nueva expansión en el sector. El Índice de Nuevos Pedidos subió a 56.2, su nivel más alto desde octubre de 2024, mientras que el Índice de Precios Pagados aumentó a 70.0.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del Dólar frente a seis pares principales, avanza a 100.30, su nivel más alto desde el 29 de mayo, mientras el Dólar extiende su rally por sexto día consecutivo en medio de expectativas decrecientes de más recortes de tasas por parte de la Fed.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó dos órdenes ejecutivas el martes destinadas a aliviar las tensiones comerciales con China, tras una reciente reunión y acuerdo comercial con el presidente chino, Xi Jinping. A partir del 10 de noviembre, el arancel sobre las importaciones vinculadas al fentanilo desde China se reducirá del 20% al 10%, mientras que la tasa de arancel recíproco sobre los productos chinos se mantendrá en 10% durante otro año, extendiendo una tregua que redujo la tasa original del 34%. Pekín respondió levantando temporalmente algunos aranceles de represalia sobre productos agrícolas e industriales estadounidenses.
• La legalidad de los aranceles de la administración Trump vuelve a estar en el centro de atención mientras la Corte Suprema de EE.UU. se prepara para escuchar argumentos más tarde el miércoles sobre si el uso de poderes de emergencia para imponer aranceles de importación amplios fue legal. Dos tribunales inferiores ya han dictaminado que los aranceles son ilegales, y el resultado podría definir el futuro alcance de la autoridad presidencial sobre la política comercial.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su trigésimo sexto día el miércoles, marcando el más largo de la historia. El estancamiento en la financiación continúa retrasando la publicación de datos económicos clave y alimentando preocupaciones sobre su creciente impacto en la economía en general.
• Las perspectivas de política monetaria siguen siendo inciertas tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la semana pasada, ya que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló que un mayor alivio este año "no es una conclusión inevitable". Aún así, las opiniones divergentes entre los funcionarios de la Fed sobre la inflación y las condiciones del mercado laboral han dejado a los mercados inseguros sobre la posibilidad de otro recorte de tasas en diciembre.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora valoran un 68% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, una fuerte caída desde el 94% antes de los comentarios de Powell. Con los datos económicos oficiales retrasados por el cierre en curso, las cifras de ADP y el PMI de Servicios del ISM podrían resultar fundamentales para dar forma a las expectativas de la Fed a corto plazo.

Análisis técnico: Sesgo bajista se mantiene por debajo de la SMA de 21, RSI indica un impulso débil

El Oro sigue atrapado en un rango estrecho entre 4.050$ y 3.900$ en el gráfico de 4 horas, reflejando la indecisión entre los operadores. El sesgo a corto plazo se inclina ligeramente a la baja, ya que el metal continúa cotizando por debajo de su media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 3.990$, lo que limita los intentos inmediatos de alza. Una recuperación más fuerte necesitaría una ruptura por encima de la antigua zona de soporte convertida en resistencia en 4.020$-4.050$ para atraer un nuevo interés de compra.

En la parte inferior, el interés de compra repetido cerca del área de 3.900$ sigue ofreciendo un sólido soporte por ahora. Una ruptura clara por debajo de este nivel podría abrir la puerta a pérdidas más profundas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 44, sugiriendo un impulso moderado y manteniendo al Oro vulnerable a un comercio dentro de un rango en el corto plazo.