El Oro se consolida cerca de su máximo histórico en medio de un repunte del USD; el potencial alcista parece intacto

El Oro (XAU/USD) se mantiene estable cerca de un nuevo máximo histórico alcanzado durante la sesión asiática del martes y parece estar preparado para seguir subiendo en medio de un trasfondo fundamental favorable. Las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año no ayudan al Dólar estadounidense (USD) a atraer compradores significativos y continúan actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, el cierre del gobierno de EE.UU. mantiene la demanda de lingotes de refugio seguro en juego en medio de crecientes tensiones comerciales y geopolíticas.

Mientras tanto, el sesgo de venta prevalente en torno al Yen japonés (JPY) ofrece cierto soporte al USD. Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente, actúa como un viento en contra para el Oro de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas en el gráfico diario. No obstante, los factores mencionados sugieren que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza, y cualquier retroceso correctivo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra. Los operadores ahora esperan discursos de miembros influyentes del FOMC para un nuevo impulso.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro no están listos para rendirse en medio de las apuestas de recortes de tasas de la Fed y la compra de refugio seguro

• El Dólar estadounidense recupera algo de tracción positiva tras el retroceso tardío del día anterior desde la vecindad del máximo de finales de septiembre y mantiene un límite sobre el aumento del metal precioso en la sesión asiática hacia un nuevo máximo histórico. El Nasdaq y el S&P 500 registraron nuevos máximos de cierre récord el lunes antes de los resultados del tercer trimestre la próxima semana, lo que contribuye aún más a limitar el Oro como refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas.
• Los operadores han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas de interés más por parte de la Reserva Federal de EE.UU. este año, en octubre y diciembre. La perspectiva moderada actúa como un viento en contra para el USD y ha sido un factor clave detrás de la reciente racha récord en el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría interrumpir potencialmente la actividad económica continúan brindando apoyo a la materia prima.
• El gobierno federal de EE.UU. permaneció cerrado por sexto día el lunes, con el Senado luchando por alcanzar un consenso sobre un proyecto de ley de gastos respaldado por los republicanos en medio de llamados a la continuación de los subsidios de salud. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaba abierto a trabajar con los demócratas en salud, pero solo si se permitía la reapertura del gobierno. Cualquier despido de trabajadores federales presenta riesgos para el mercado laboral y limita el USD.
• Ucrania dijo que sus drones de largo alcance atacaron una importante planta de municiones, un terminal de petróleo y un depósito de armas en el interior del territorio ruso. La Agencia Internacional de Energía Atómica informó el lunes que su equipo escuchó múltiples rondas de bombardeos entrantes y salientes cerca de la planta de energía nuclear de Zaporizhzhia en Ucrania. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, acusó a Occidente de no reaccionar de manera real ante la creciente campaña de bombardeos de Rusia.
• El primer día de conversaciones indirectas entre Israel y Hamás en Egipto, centradas en el plan de paz de 20 puntos de Trump para Gaza, terminó en una nota positiva. La iniciativa de paz propuesta esboza una hoja de ruta en múltiples fases, comenzando con un alto el fuego y la liberación de todos los rehenes restantes retenidos por Hamás, y ha ganado un amplio apoyo internacional. A cambio, Israel liberaría a prisioneros palestinos. Según informes, la discusión continuará el martes.
• No obstante, los riesgos geopolíticos siguen en juego, lo que debería contribuir aún más a limitar cualquier retroceso correctivo en la materia prima refugio seguro. Los operadores ahora esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluida la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. Aparte de esto, las minutas del FOMC el miércoles podrían ofrecer más pistas sobre los recortes de tasas de interés, lo que impulsaría el USD y proporcionaría un nuevo ímpetu al par XAU/USD.

El Oro parece estar preparado para prolongar la reciente tendencia alcista a pesar del RSI diario sobrecomprado

La ruptura nocturna a través de la marca de 3.900$ se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas y respalda el caso para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida para el precio del Oro. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario en el gráfico diario se mantiene muy por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones extremadamente sobrecompradas. Esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Mientras tanto, cualquier caída correctiva por debajo del área de 3.950$ podría verse como una oportunidad de compra y es probable que permanezca limitada cerca de la cifra redonda de 3.900$. Esta última se acerca a la media móvil simple (SMA) de 100 horas, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 3.865-3.863$. La caída podría extenderse aún más hacia niveles por debajo de 3.800$ alcanzados el martes pasado, lo que debería actuar como una base sólida a corto plazo y un punto pivote clave.