El Oro se fortalece en medio de una creciente convicción de recorte de tasas de la Fed
- El Oro se mantiene estable cerca de 4.158$ mientras los mercados valoran un 85% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro por debajo del 4% apoyan al metal precioso mientras los datos de EE.UU. muestran mercados laborales estables y una inflación en enfriamiento.
- Las señales de paz entre Rusia y Ucrania pueden reducir la demanda de refugio seguro, mientras que las tensiones entre China y Japón mantienen al Oro respaldado.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme durante la sesión norteamericana del jueves en medio de una sesión de negociación de bajo volumen, ya que los mercados de EE.UU. permanecen cerrados con motivo de las festividades del Día de Acción de Gracias. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.158$, prácticamente sin cambios.
XAU/USD se mantiene firme en la delgada liquidez del Día de Acción de Gracias mientras aumentan las expectativas de relajación de la Fed
El jueves, los precios del metal precioso parecen estar consolidándose en medio de la falta de noticias. Sin embargo, la reciente reapertura del gobierno de EE.UU. abrió la puerta a datos económicos, que hasta ahora han tranquilizado al mercado al asegurar que el mercado laboral estadounidense sigue sólido y que la inflación se ha estancado y podría reanudar su camino a la baja.
Esto aumentó las posibilidades de un alivio adicional por parte de la Reserva Federal (Fed), como lo muestra la herramienta CME FedWatch con probabilidades del 85% para un recorte de 0.25% a 3.50%-3.75%.
Una Fed dovish ejerce presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento del bono a 10 años cayendo por debajo del 4%. Sin embargo, las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania podrían reducir la demanda del estatus de refugio seguro del Oro.
Por el contrario, las tensiones entre Japón y China aumentaron tras los comentarios de la primera ministra Sanae Takaichi en apoyo a la independencia de Taiwán. El aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar el precio del Oro al alza, junto con un recorte de tasas por parte de la Fed.
Movimientos diarios del mercado: El Oro se mantiene firme a pesar de los sólidos datos laborales de EE.UU.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 216K en la semana que finalizó el 22 de noviembre, por debajo de las previsiones de un aumento de 225K y disminuyendo desde la cifra anterior de 222K. Las solicitudes de desempleo alcanzaron su nivel más bajo desde abril, lo que indica que el mercado laboral es sólido, a pesar de la desaceleración.
- La inflación en EE.UU. disminuyó ligeramente ya que el Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente de septiembre bajó. Las ventas minoristas han mostrado signos de que los hogares están reduciendo el gasto.
- Las exportaciones físicas de Oro de Hong Kong a China disminuyeron, lo que indica que el metal precioso podría permanecer subdued en el corto plazo.
Análisis técnico: El precio del Oro se consolida alrededor de 4.150$
El Oro se sitúa alrededor de 4.160$, con los operadores incapaces de desafiar el hito de 4.200$ a pesar de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, mostrando que los compradores están al mando. Una ruptura del nivel de 4.200$ expondría niveles de resistencia clave como 4.250$, 4.300$ y el máximo histórico de 4.381$.
Por el contrario, la incapacidad de los alcistas para mantenerse firmes en 4.150$ y 4.100$ despeja el camino para probar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.074$ y el nivel de 4.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
