El Oro cotiza por debajo de máximos históricos mientras el PMI de servicios del ISM se debilita

El Oro (XAU/USD) gana terreno por encima de 3.850$ el viernes, cotizando alrededor de 3.875$ durante la sesión americana, un aumento de casi el 0.50% en el día. El metal se ha recuperado de un mínimo intradía cerca de 3.838$, encontrando nuevas ofertas a medida que el Dólar estadounidense (USD) se suaviza tras el modesto rebote del jueves.

La perspectiva más amplia para el Oro sigue inclinada al alza, mientras que los retrocesos probablemente atraerán interés por compras en niveles más bajos, apoyados por la demanda de refugio seguro a medida que el cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) se extiende a un tercer día. Además, las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés a finales de este mes proporcionan un viento de cola adicional para el metal.

Mirando hacia adelante, con el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre retrasado debido al estancamiento político en Washington, la atención del mercado se centró en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM de EE.UU., que subrayó signos de enfriamiento del impulso. El índice principal cayó a 50.0 en septiembre, por debajo de las expectativas de 51.7 y de 52.0 en agosto.

Movimientos del mercado: El cierre del gobierno de EE.UU. pesa sobre las perspectivas de crecimiento y el camino de la Fed

• El informe del ISM mostró que el Índice de Nuevos Pedidos se desplomó a 50.4 desde 56.0, mientras que el Índice de Empleo se mantuvo en contracción en 47.2, marcando el cuarto mes consecutivo de debilidad laboral a pesar de un ligero aumento desde 46.5. En contraste, el PMI de servicios de S&P Global se suavizó solo ligeramente a 54.2 en septiembre desde 54.5, y el PMI Compuesto bajó a 53.9 desde 54.6, ambos aún apuntando a una expansión moderada.
• Hablando en Squawk Box de CNBC el jueves, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, instó al Congreso a aprobar una "resolución continua limpia" para financiar el gobierno y advirtió que "cerrar el gobierno y reducir el PIB... podría ver un golpe al PIB, un golpe al crecimiento y un golpe a la clase trabajadora de EE.UU."
• Según un memorando de la Casa Blanca citado por Politico, la economía de EE.UU. corre el riesgo de perder alrededor de 15.000 millones de dólares en PIB cada semana que el gobierno permanezca cerrado, mientras que un estancamiento de un mes podría empujar a 43.000 personas adicionales al desempleo.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo a Fox Business el jueves que si el cierre detiene la publicación de datos oficiales, la Fed "recurrirá a otras fuentes de datos" para guiar sus decisiones. Agregó que el indicador en tiempo real de la Fed de Chicago apunta a una tasa de desempleo estable alrededor del 4.3% y a un mercado laboral generalmente estable, señalando que la Fed "tomará una decisión con la información que tiene" en ausencia de estadísticas oficiales de la BLS.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, adoptó un tono agresivo el jueves, diciendo que el reciente recorte de tasas debería verse como "un seguro" y advirtiendo que el banco central debe ser "muy cauteloso con los recortes de tasas" dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo.
• La Fed enfrenta una perspectiva más confusa a medida que el cierre interrumpe la publicación de datos clave. Es poco probable que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes se lleve a cabo y el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de septiembre, programado para el 15 de octubre, también podría ser pospuesto, dejando a los responsables de políticas con una guía limitada antes de la reunión del FOMC del 28-29 de octubre.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se suavizó ligeramente después de rebotar de un mínimo de una semana el jueves y se vio cotizando alrededor de 97.81, manteniéndose bajo presión.

Análisis técnico: El XAU/USD se estabiliza cerca de la SMA de 21; persiste el interés de compra en la caída

XAU/USD se estabiliza tras las oscilaciones volátiles del jueves con compradores en la caída emergiendo en los retrocesos. La zona de 3.860$-3.865$ actúa como resistencia inmediata a corto plazo, con el precio probando la media móvil simple (SMA) de 21 períodos alrededor de 3.859$ en el gráfico de 4 horas.

El soporte inicial se encuentra en el mínimo intradía cerca de 3.838$, seguido por el mínimo del jueves alrededor de 3.820$. Una ruptura decisiva por debajo de estos niveles podría invitar a una presión correctiva más profunda, aunque el interés de compra en la caída ha permanecido evidente. En el lado positivo, un movimiento por encima de la barrera de 3.860$-3.865$ despejaría el camino para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 3.896$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también se estabiliza tras relajarse de territorio de sobrecompra y ahora se sitúa justo por encima del nivel neutral alrededor de 55. Esto sugiere que el mercado está tomando un respiro tras las recientes ganancias, lo que podría preceder otro tramo al alza o llevar a un período de consolidación.