El precio del Oro avanza a medida que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzan nuevos máximos históricos

• El precio del Oro se mueve hacia los 3.300$, pero la fortaleza de las acciones estadounidenses limita las ganancias.
• Las preocupaciones fiscales se ciernen mientras el Gran Hermoso Proyecto de Ley Fiscal de Trump entra en foco antes de la fecha límite del 4 de julio.
• El XAU/USD espera el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del jueves en busca de señales sobre cuándo la Fed podría recortar tasas.

El Oro (XAU/USD) continúa cotizando por debajo de los 3.300$ en este momento mientras los mercados se preparan para una mayor volatilidad antes de las vacaciones del Día de la Independencia de EE.UU. el viernes.
Los desarrollos políticos en Estados Unidos han tomado el centro del escenario, con la administración del presidente Donald Trump acelerando los esfuerzos para aprobar el proyecto de ley 'Big Beautiful Bill' antes de su autoimpuesta fecha límite del 4 de julio. La legislación, que pasó por poco en el Senado durante el fin de semana, propone una reforma amplia del código fiscal, incluyendo deducciones amplias financiadas por recortes a Medicaid y programas de energía verde.
A pesar de la incertidumbre política, los mercados de acciones se mantienen optimistas, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos el lunes, reflejando el continuo apetito de los inversores por el riesgo.
El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio está programado para el jueves esta vez, más temprano de lo habitual debido a las vacaciones del Día de la Independencia en EE.UU. el viernes.
Los operadores se están posicionando con cautela, anticipando posibles cambios en las dinámicas de divisas y rendimientos que podrían impulsar una mayor demanda del metal precioso.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro se mantiene cauteloso antes del proyecto de ley del presidente Trump

• El propuesto "Big Beautiful Bill" genera temores de un déficit estadounidense en aumento. Los inversores están preocupados de que recortes de impuestos agresivos, junto con reducciones en el gasto gubernamental, podrían erosionar la disciplina fiscal y alimentar la inflación a largo plazo, apoyando la demanda de Oro como cobertura.
• Esto ha aumentado la sensibilidad del mercado a los desarrollos políticos de EE.UU., lo que podría presionar al Dólar estadounidense (USD) y elevar el XAU/USD.
• Las expectativas de que las políticas fiscales impulsadas por el déficit puedan reavivar los temores inflacionarios y reforzar aún más el papel del Oro como reserva de valor. El metal podría seguir beneficiándose si los rendimientos reales de EE.UU. disminuyen, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de política.
• Un Dólar estadounidense más débil, resultado de políticas fiscales o monetarias, podría hacer que el Oro sea más atractivo para los compradores extranjeros.
• Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Powell, hable el martes. Los mercados analizarán de cerca su tono en busca de pistas sobre la política respecto a cuándo la Fed recortará las tasas de interés. Cualquier comentario moderado podría debilitar el Dólar y aumentar la demanda de Oro.
• El cambio de empleo ADP del miércoles mide la fortaleza del mercado laboral del sector privado. Se espera que la cifra del miércoles muestre 85.000 empleos añadidos al sector privado de EE.UU. en junio, frente a solo 37.000 en mayo. Como un precursor muy observado del informe NFP, una cifra débil podría aumentar la demanda de refugio seguro para el Oro.
• Se espera que la publicación de datos de Nóminas no Agrícolas el jueves disminuya a 110.000 en junio desde 139.000 en mayo. Se espera que la tasa de desempleo aumente al 4.3% desde el 4.2%. Un aumento en el desempleo podría incrementar las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed, lo que es favorable para activos no productivos, como el Oro.
• El índice de precios de gastos en consumo personal (PCE) de EE.UU., que es seguido de cerca por la Fed, se publicó el viernes. Dado que el banco central tiene como objetivo una tasa de inflación del 2%, la cifra superior a la esperada refuerza la opinión de que la inflación sigue elevada. Esto podría complicar las perspectivas para la política monetaria, potencialmente retrasando los recortes de tasas y limitando las ganancias a corto plazo para el Oro.

Análisis técnico del Oro: Triángulo descendente apunta a riesgos a la baja por debajo de 3.300$

El oro se cotiza a 3.285$ en el momento de escribir este artículo el lunes, confinado entre los niveles de retroceso de Fibonacci del 50% y el 38.2% del movimiento de mínimo a máximo de abril en 3.228$ y 3.292$, respectivamente. 

Esto sigue a una reciente ruptura por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 50 días, que están proporcionando resistencia adicional por encima del nivel psicológico de 3.300$ en 3.350$ y 3.320$, respectivamente.

Los intentos de recuperación del metal siguen estando limitados por la resistencia en torno al nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292$, mientras que los riesgos a la baja persisten a medida que el impulso se debilita.

Gráfico diario del Oro (XAU/USD)

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está actualmente apuntando hacia abajo, cerca de 44, indicando un aumento del impulso bajista sin haber entrado aún en territorio de sobreventa. Un cierre diario por debajo de 3.228$ podría abrir la puerta hacia la SMA de 100 días en 3.168$, mientras que se necesitaría un empuje sostenido por encima de 3.292$ para cambiar el sentimiento a corto plazo de nuevo al alza.