El Oro cae por debajo de 2.900$ mientras aumentan las preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
- El Oro enfrenta presión de venta el lunes al inicio de la semana con las acciones cayendo.
- Los rendimientos de EE.UU. están por encima de su mínimo del año tras evitar que el presidente Trump mencionara "recesión" en una conferencia de prensa.
- Los operadores están considerando la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo a medida que comienza el período de silencio.
El precio del Oro (XAU/USD) está por debajo del nivel de 2.900$ al inicio de la semana con algo de presión de venta el lunes a medida que la caída del mercado se intensifica hacia la sesión de negociación de EE.UU. Los operadores están reflexionando sobre los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, tras una entrevista en Fox News durante el fin de semana. Cuando se le preguntó sobre la economía de EE.UU., el presidente Trump dijo que la economía está en una fase de "transición", mientras que los mercados ya han planteado la idea de que la economía de EE.UU. se encuentra en un escenario de recesión.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, emitió algunos comentarios el viernes antes de que comenzara el período de blackout de la Fed. Ese período de blackout precede la decisión real sobre la tasa de política el 19 de marzo, donde se espera que se mantenga la tasa de política estable. Powell dijo que el banco central no necesita hacer nada en este momento y que el costo de mantener su tasa de política estable viene con un precio muy pequeño en comparación con las posibilidades de un error de política al cambiar las tasas de interés de manera preventiva.
Qué mueve el mercado hoy: La Fed se mantendrá
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la economía enfrenta "un período de transición" mientras continúa enfocándose en los aranceles y recortes de empleo federal, informa Bloomberg.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció el viernes las crecientes incertidumbres económicas en EE.UU., pero dijo que el banco central no necesita apresurarse a ajustar la política. Entre los puntos de datos recientes, el indicador del Producto Interior Bruto (PIB) de la Fed de Atlanta señaló que la economía de EE.UU. podría contraerse este trimestre. Los costos de endeudamiento más bajos tienden a ser beneficiosos para el Oro, informa Reuters.
- La herramienta Fedwatch del CME ve un 97.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas en la próxima reunión de política de la Fed el 19 de marzo. Las probabilidades de un recorte de tasas de interés para la reunión del 18 de junio han crecido ahora al 81.8% el lunes.
Análisis Técnico: ¿Qué pasa si la transición toma más tiempo?
Es hora de que los mercados se calmen y vean un retroceso después de posiciones estiradas y movimientos en los gráficos. Lo mismo ocurre con el Oro, donde el metal precioso se beneficiaría de un retroceso. Si el presidente Trump se mantiene relativamente callado sobre aranceles adicionales, la nerviosidad comenzaría a calmarse y vería al Oro caer hacia el soporte S2 del punto pivote diario cerca de 2.878$ o incluso más bajo, ideal para que los alcistas vuelvan a entrar antes de que se impongan aranceles recíprocos el próximo mes.
Mientras el Oro cotiza cerca de 2.905$ en el momento de escribir, el punto pivote diario en 2.912$ y la resistencia R1 diaria en 2.927$ son los niveles clave a vigilar. En caso de que el Oro vea más entradas, la resistencia R2 diaria en 2.945$ posiblemente será el límite final antes del máximo histórico de 2.956$ alcanzado el 24 de febrero.
En la parte inferior, la cifra psicológica de 2.900$ y el soporte S1 en 2.893$ actúan como una doble barrera de soporte. Si los alcistas del Oro quieren evitar otro movimiento a la baja, esa zona debe mantenerse. Más abajo, el soporte S2 diario en 2.878$ debería ser capaz de absorber cualquier presión adicional a la baja.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
