El Oro se encoge de hombros ante los datos de ventas minoristas de EE.UU., cotiza sin cambios significativos
- El Oro rebota desde el soporte técnico ayudado por el Dólar estadounidense, que alcanza su pico y retrocede.
- El metal precioso enfrenta vientos en contra por las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y la Trumponomía.
- La economía de EE.UU. está en "una forma notablemente buena", según el presidente de la Fed, Powell, lo que impulsa al USD y pesa sobre el Oro.
El Oro (XAU/USD) se negocia con pocos cambios el viernes, manteniéndose estable en los 2.570$ después de una ligera recuperación desde los mínimos de dos meses alcanzados el día anterior.
El metal precioso permanece relativamente sin cambios tras la publicación de las ventas minoristas de EE.UU., que aumentaron un 0,4% mensual, superando las estimaciones del 0,3% pero por debajo del 0,8% revisado al alza del mes anterior, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Las ventas minoristas excluyendo autos, sin embargo, registraron un aumento del 0,1%, por debajo de las estimaciones del 0,3% y del aumento revisado al alza del 1,0% del mes anterior.
Los datos indican que los consumidores estadounidenses continúan gastando con bastante libertad y, dada la importancia del consumo para la economía de EE.UU., esto probablemente sea positivo para el crecimiento. Respaldan el comentario del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el jueves, de que la economía estadounidense está "notablemente bien" y sugiere que él y sus colegas de la Fed no reducirán las tasas de interés tan agresivamente como se temía anteriormente. Las tasas de interés más altas son positivas para el USD, pero negativas para el Oro.
El Dólar estadounidense (USD) más fuerte sigue ejerciendo presión de fondo sobre el Oro, ya que se cotiza y comercia principalmente en la moneda estadounidense. La inflación persistente en EE.UU. y los datos positivos del mercado laboral, así como los comentarios optimistas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, llevaron al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a un nuevo máximo anual el jueves, continuando con la presión bajista sobre el metal amarillo.
El oro cae por el fuerte USD y la "victoria limpia" republicana
El Oro extendió su caída, rompiendo por debajo de una línea de tendencia importante y alcanzando nuevos mínimos en los 2.530$ el jueves, después de una combinación de datos más altos de inflación de precios de fábrica en EE.UU., datos más bajos de solicitudes de desempleo en EE.UU. y comentarios optimistas del presidente de la Fed, Powell.
Powell dijo que la Fed no necesitaría adoptar un enfoque tan agresivo para recortar las tasas de interés dado que la economía de EE.UU. estaba "notablemente bien". Los comentarios fueron negativos para el Oro, que, como un activo que no paga intereses, tiende a tener un mejor desempeño cuando las tasas de interés son más bajas.
La noticia de que los republicanos habían cruzado el umbral para obtener la mayoría en la Cámara de Representantes de EE.UU., y el hecho de que ya controlan el Senado de EE.UU. y la Casa Blanca, pesaron aún más sobre el Oro.
El control de la legislatura significará que el presidente electo Donald Trump y su partido podrán impulsar sus políticas económicas con menos fricción. Estas, aunque se espera que sean inflacionarias y, por lo tanto, potencialmente positivas para el Oro – una cobertura tradicional contra la inflación – también podrían ser bajistas para el metal precioso porque podrían obligar a la Fed a mantener las tasas de interés elevadas.
Otra razón para la rápida caída del Oro en noviembre son las salidas de grandes fondos de cobertura, que aprovecharon la ola alcista en octubre cuando el Oro alcanzó un máximo histórico de 2.790$. Muchos de estos fondos utilizan técnicas de seguimiento de tendencias y las recientes caídas del Oro podrían estar emitiendo señales de advertencia sobre la sostenibilidad de la hasta ahora sólida tendencia alcista.
Los fondos cotizados en bolsa de Oro (ETFs), que permiten a los inversores comprar "acciones" en Oro – permitiéndoles poseer la materia prima sin comprar realmente la materia prima física – también han visto salidas, según el Consejo Mundial del Oro (WGC). Los ETFs de Oro perdieron alrededor de 809 millones de dólares (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas asiáticas.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos siguen elevados, proporcionando cierto soporte subyacente para el Oro como un activo de refugio seguro popular. Dicho esto, los esfuerzos de EE.UU. para negociar un alto el fuego en el Líbano mostraban "signos tentativos de progreso", según un informe de Reuters el viernes.
Análisis Técnico: El XAU/USD encuentra soporte en la SMA de 100 días
El Oro rebota desde su media móvil simple (SMA) de 100 días (azul) e intenta una recuperación. Aún así, el metal precioso está en una tendencia bajista a corto y probablemente a mediano plazo. Esto, dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", favorece una continuación a la baja.
Gráfico Diario del XAU/USD
El Oro formó un patrón de vela japonesa tipo Martillo alcista el jueves después de tocar el soporte en la SMA de 100 días. Sin embargo, requerirá confirmación de una vela verde alcista el viernes para indicar una reversión a corto plazo. Actualmente, el precio está cotizando plano.
Dada la tendencia bajista general, una ruptura por debajo de los máximos de agosto de 2.530$ probablemente indicaría una extensión de la tendencia a la baja. El próximo objetivo bajista se encuentra alrededor de los 2.470$, seguido de 2.400$, donde se encuentra la SMA de 200 días (verde).
El metal precioso sigue en una tendencia alcista a largo plazo, aumentando el riesgo de una reversión al alza en línea con su ciclo ascendente más amplio.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Joaquin Monfort
FXStreet
Joaquin Monfort es escritor y analista financiero con más de 10 años de experiencia escribiendo sobre mercados financieros y datos alternativos. Es Licenciado en Antropología por la Universidad de Londres y Diplomado en Análisis Técnico.
