El Oro lucha por encontrar dirección mientras el Dólar estadounidense se debilita tras el IPC

El Oro (XAU/USD) se estabiliza el martes tras caer a un nuevo mínimo de una semana. Al momento de escribir, el metal precioso se cotiza cerca de 3.350$ durante las horas americanas, recuperándose modestamente tras marcar un mínimo intradía de 3.331$, presionado por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un sentimiento de riesgo positivo en los mercados globales, que están compensando el soporte de un Dólar más débil tras la publicación de los últimos datos de inflación de EE.UU.

Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.2% intermensual en julio, coincidiendo con las expectativas y desacelerándose desde el aumento del 0.3% de junio. En términos anuales, los precios al consumidor se mantuvieron estables en 2.7%, ligeramente por debajo de las previsiones del 2.8%. En contraste, el IPC subyacente —que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía— aumentó un 0.3% intermensual, por encima del 0.2% esperado y del 0.2% de junio. La lectura anual subyacente subió al 3.1% desde el 3.0%, superando también las estimaciones del mercado.

El metal mostró signos de estabilización después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara el lunes, a través de su plataforma de redes sociales Truth Social, que las importaciones de Oro estarían exentas de nuevos aranceles estadounidenses.

Los aranceles propuestos podrían haberse aplicado a las barras de Oro suizas ampliamente comercializadas, incluidas las de 1 kilogramo y 100 onzas, creando incertidumbre en el mercado de lingotes y generando preocupaciones sobre posibles interrupciones en la cadena de suministro. La aclaración calmó los nervios del mercado, pero los inversores aún esperan una orden ejecutiva formal que aclare definitivamente la política arancelaria de la administración.

Movimientos del mercado: IPC en el foco mientras la tregua arancelaria entre EE.UU. y China alivia tensiones

• El lunes, los precios del Oro cayeron más de 50$ —alrededor del 1.6%— a poco más de 3.340$ por onza troy. La caída se produjo después de que los mercados reaccionaran a las esperanzas de progreso en la reducción de las tensiones entre Rusia y Ucrania. El presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Alaska el viernes para negociar un fin a la guerra en Ucrania.
• Un Dólar estadounidense más débil está ofreciendo un soporte modesto al metal precioso. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza cerca de su mínimo de dos semanas alrededor de 98.30.
• • Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron a un máximo de una semana tras la publicación del IPC, con el bono a 10 años rindiendo alrededor del 4.297% y el rendimiento a 30 años cerca del 4.885%.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora están valorando una probabilidad del 94% de un movimiento de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 84% de antes en el día, ya que el último informe del IPC reforzó las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed el próximo mes.
• Tras la publicación del IPC, el Dólar estadounidense se vio bajo una nueva presión de venta, agravada por los comentarios del presidente Donald Trump en Truth Social, donde afirmó que está considerando permitir una demanda importante contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, añadiendo que "demandaría a Powell por la construcción de edificios de la Fed".
• En el frente comercial, el sentimiento mejoró después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmara una orden extendiendo la tregua arancelaria entre EE.UU. y China por otros 90 días, moviendo la próxima revisión al 9 de noviembre. Este retraso alivia la presión sobre las cadenas de suministro globales y calma las tensiones comerciales a corto plazo. Sin embargo, los comerciantes son cautelosos, viendo el movimiento como una pausa corta en lugar de un verdadero progreso hacia el fin de la disputa comercial.
• De cara al futuro, los comentarios de los funcionarios de la Fed, Thomas Barkin y Jeffrey Schmid, más tarde el martes, estarán en el foco de atención en busca de pistas sobre la política. El calendario económico de EE.UU. incluirá el Índice de Precios de Producción (IPP) el jueves, seguido de las ventas minoristas y la lectura preliminar de agosto del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan el viernes. Estas publicaciones serán monitoreadas de cerca en busca de más señales sobre las tendencias de inflación y podrían desempeñar un papel clave en la formación de expectativas para un posible recorte de tasas en septiembre.

Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por debajo de medias móviles clave antes del IPC

El Oro (XAU/USD) se ha estado consolidando en un rango horizontal bien definido entre 3.450$ y 3.250$ desde mediados de abril, después de alcanzar un máximo histórico de 3.500$ a principios de ese mes.

La acción del precio en el gráfico de 4 horas muestra repetidos fracasos para mantener ganancias por encima de la barrera psicológica de 3.400$, con el rechazo más reciente la semana pasada reforzando este nivel como una fuerte zona de oferta.

La SMA de 21 períodos (3.377$) ha comenzado a inclinarse a la baja y muestra signos tempranos de convergencia con la SMA de 50 períodos (3.363$), reflejando un impulso alcista decreciente. Con el precio cotizando por debajo de ambas medias móviles, la inclinación a corto plazo sigue siendo bajista a menos que una impresión suave del IPC de EE.UU. desencadene un rebote.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra alrededor de 37, apuntando a un creciente impulso a la baja pero aún no en territorio de sobreventa, dejando espacio para más caídas. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con ambas líneas, la línea MACD y la línea de señal, por debajo de cero, acompañadas de un cruce bajista, confirmando el cambio de impulso hacia los vendedores.

La resistencia inmediata se ve en 3.363$ (50-SMA), seguida de 3.377$ (21-SMA) y la barrera psicológica de 3.400$. En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en 3.330$-3.320$, con una ruptura por debajo exponiendo el suelo del rango en 3.250$. Una debilidad adicional podría llevar la próxima gran resistencia a 3.000$.