El Oro se dispara por encima de la resistencia clave debido a las tensiones en Oriente Medio, antes de la Fed
- El precio del Oro supera 2.400$ tras el ataque de Israel a Líbano.
- La caída del rendimiento del Tesoro de EE.UU. y un USD débil apoyan el precio del Oro a pesar de los sólidos datos del mercado laboral de EE.UU.
- La mayor economía de Europa, Alemania, entra en recesión, alimentando las expectativas de recorte de tasas del BCE en septiembre.
Los precios del Oro saltaron durante la sesión norteamericana del martes tras la noticia del ataque de Israel a Líbano, lo que hizo que el precio al contado del XAU/USD se disparara por encima de la cifra de 2.400$. Anteriormente, el metal dorado rondaba esta cifra, a pesar de que los sólidos datos de EE.UU. reforzaron la rigidez del mercado laboral. El XAU/USD cotiza a 2.404$, subiendo más del 0.80%.
El sentimiento es mixto, aunque una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar patrocinaron el repunte del oro mientras los participantes del mercado se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
Los datos económicos de Europa mostraron que Alemania, la mayor economía del bloque, entró en territorio de recesión tras las lecturas preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024, más débiles de lo esperado. Esto podría provocar una reacción del Banco Central Europeo (BCE), que se espera reduzca las tasas de interés en septiembre.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos impulsaron el salto del Oro por encima de 2.400$ después de que Israel lanzara un ataque en los suburbios del sur de Beirut, dirigido a un comandante de Hezbolá, según fuentes citadas por Reuters.
Al otro lado del Atlántico, se espera que la Fed mantenga las tasas estables pero emita un mensaje moderado que podría insinuar a los participantes del mercado el inicio del ciclo de flexibilización.
No obstante, los datos de empleo de EE.UU. revelados el martes podrían disuadir a la Fed de reaccionar de manera moderada después de que las ofertas de empleo de junio superaran las estimaciones a pesar de que las cifras revisadas de mayo fueron al alza. De hecho, los jugadores del mercado esperan que el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechace la fijación agresiva de precios de la política monetaria por parte de los mercados financieros.
Además, los inversores están atentos a la publicación del PMI de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), ambos con cifras de julio.
Motores del mercado: El precio del Oro ignora los sólidos datos de empleo de EE.UU.
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reportó 8.184 millones de ofertas de empleo, superando las estimaciones de 8 millones pero ligeramente por debajo de la cifra revisada de mayo de 8.23 millones.
- El Conference Board revela que la confianza del consumidor en julio subió inesperadamente a 100.3, superando el consenso de 99,7 y la cifra revisada a la baja de junio de 97,8 desde 100.4.
- Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada indicaron un progreso continuo hacia el objetivo del 2%; sin embargo, la inflación parece más persistente de lo anticipado, ya que las cifras del PCE subyacente de junio superaron las estimaciones tanto mensuales como anuales.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que los operadores están descontando una flexibilización de 54 puntos básicos (pb) hacia el final del año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
Análisis técnico: El precio del Oro sube por encima de los 2.400$
El precio del Oro sigue sesgado al alza, y si logra un cierre diario por encima de 2.400$, podría allanar el camino para más subidas. El impulso indica que el camino de menor resistencia está sesgado al alza, aunque la decisión de la Fed o la conferencia de prensa de Powell podrían arrastrar los precios a la baja.
Si los compradores del XAU/USD recuperan el área psicológica de 2.450$, eso podría patrocinar un repunte para desafiar el máximo histórico alrededor de 2.483$, seguido por la marca de 2.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.400$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.358$. Una vez superado, se esperan más pérdidas.
El siguiente soporte sería el mínimo diario del 25 de julio de 2.353$. Una vez eliminados esos niveles, la media móvil de 100 días sería la siguiente en 2.326$, antes de caer a la marca de 2.300$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
