El Oro supera 4.200$ en búsqueda de un activo refugio ante el caos político y comercial de EE.UU.
- El metal brillante alcanza los 4.218$ mientras Trump insinúa recortar lazos comerciales con China, escalando aún más las tensiones.
- La postura dovish de Powell y el Libro Beige revelan temores de estanflación, aumentando la demanda de activos seguros.
- Las ganancias del oro en lo que va del año superan el 60% a medida que la compra de bancos centrales y las entradas de ETFs respaldan la recuperación.
El precio del oro (XAU/USD) se recupera por cuarto día de negociación consecutivo el miércoles, subiendo más del 1.40% y alcanzando un máximo histórico de 4.218$ a medida que la guerra comercial se intensifica y la incertidumbre geopolítica empuja a los inversores hacia el metal refugio seguro.
El oro se dispara a un nuevo récord en medio de la agitación geopolítica, el tono de la Fed y la creciente incertidumbre global
La incertidumbre sobre el acuerdo comercial entre Washington y Pekín mantiene el comercio alcista del oro en juego. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaba considerando recortar algunos lazos comerciales con China después de que ambos países impusieran tarifas portuarias esta semana.
En lo que va del año, el precio del oro ha subido más del 60%, debido a la incertidumbre geopolítica, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), la compra de bancos centrales y fuertes entradas de ETF.
Anteriormente, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, propuso una tregua en las tarifas sobre productos chinos, destinada a resolver problemas de tierras raras, pero los comerciantes de oro desestimaron sus comentarios y llevaron al metal amarillo más allá del hito de los 4.200$ por primera vez.
El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó una postura dovish, reconoció la debilidad del mercado laboral y agregó que el banco central debería moverse hacia tasas de interés más "neutras".
En cuanto a los datos, la Fed reveló el Libro Beige, antes de la reunión del 28-29 de octubre. En relación con el mercado laboral, los niveles de empleo se mantuvieron estables, mientras que la contratación fue moderada en los distritos y sectores. Además, el libro mostró signos de estanflación, ya que la economía se estanca en medio de un escenario de alta inflación.
Mientras tanto, se espera que los precios del oro continúen recuperándose, en medio de un escaso calendario económico en EE.UU. Añadiendo a la demanda de refugio seguro, el cierre del gobierno de EE.UU. alcanzó su decimoquinto día y no muestra signos de un acuerdo entre la Casa Blanca y los demócratas.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se recupera en medio de la debilidad del Dólar estadounidense
- Los precios del oro están respaldados por la debilidad del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, ha bajado un 0.28% a 98.75.
- Por el contrario, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene plano en alrededor del 4.04%. Los rendimientos reales de EE.UU. — que se correlacionan inversamente con los precios del oro — también se mantienen estables en 1.74%.
- El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, propuso una pausa más prolongada en las altas tarifas sobre productos chinos, a cambio de los límites recientemente endurecidos impuestos por Pekín sobre tierras raras críticas. "¿Es posible que podamos ir a un período más largo a cambio? Quizás. Pero todo eso se negociará en las próximas semanas", dijo en una conferencia de prensa en Washington.
- El martes, el presidente de la Fed, Powell, dijo que, basándose en los datos disponibles, "las perspectivas para el empleo y la inflación no parecen haber cambiado mucho desde nuestra reunión de septiembre hace cuatro semanas". Además, agregó que los datos muestran que la actividad económica podría ser más firme de lo esperado. Añadió que los riesgos para el mercado laboral habían aumentado, junto con las presiones inflacionarias.
- Powell dijo que la elevada inflación se debe al aumento de los precios de los bienes, que reflejan "tarifas en lugar de presiones inflacionarias más amplias".
- La Fed recibirá una actualización sobre la inflación de precios al consumidor el 24 de octubre. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció que publicará su último informe sobre el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en medio del cierre en curso.
- Los comerciantes están asignando una probabilidad del 98% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de octubre de la Reserva Federal, seguido de otro recorte de 25 puntos básicos totalmente incorporado en diciembre.
Perspectiva técnica: El precio del oro se mantiene en alza, listo para probar los 4.300$
El oro mantiene un sesgo alcista incluso mientras se consolida por debajo de los máximos históricos cerca de 4.218$. El impulso sigue favoreciendo a los compradores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) manteniéndose firmemente en territorio alcista, una señal de que la presión alcista sigue siendo fuerte.
Una ruptura por encima del máximo anterior expondría la resistencia en 4.250$, seguida de 4.300$ y 4.350$. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 4.200$ podría desencadenar un retroceso, con el soporte inicial visto en 4.150$ y 4.100$. Una caída por debajo de este nivel apuntaría al antiguo máximo histórico de 4.059$, seguido de 4.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
