El Oro rompe por encima de 4.400$ mientras las tensiones geopolíticas elevan la demanda

El Oro (XAU/USD) se dispara a nuevos máximos históricos el lunes, ya que la escalada de las tensiones geopolíticas refuerza la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de los 4.424$, con un aumento de aproximadamente el 2,0% en el día, tras superar el pico del 21 de octubre cerca de los 4.381$.

El metal precioso está en camino de lograr su mejor rendimiento anual desde 1979, con precios que han subido casi un 67% en lo que va del año. El repunte ha sido impulsado por una postura moderada de la Reserva Federal (Fed), un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil, compras sostenidas por parte de bancos centrales y flujos récord hacia ETFs respaldados por Oro.

De cara al futuro, los mercados continúan anticipando un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Fed hasta 2026, ya que los datos recientes indican una presión inflacionaria en enfriamiento y un mercado laboral estadounidense más suave. Un entorno de tasas de interés más bajas típicamente apoya activos que no generan rendimiento, como el Oro.

A medida que los mercados se acercan al final del año y la liquidez se reduce con la escasez de grandes datos, el Oro puede consolidarse a corto plazo o ver una leve toma de ganancias después del reciente repunte antes de intentar otro empuje hacia territorio inexplorado.

Sin embargo, un puñado de publicaciones económicas de EE.UU. el martes aún puede proporcionar dirección a corto plazo, con atención en el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP, el retrasado informe preliminar del PIB del tercer trimestre, los Pedidos de Bienes Duraderos, la Producción Industrial y la Confianza del Consumidor.

Qué mueve el mercado hoy: Las crecientes tensiones geopolíticas y las señales de la Fed mantienen a los mercados cautelosos

• En el frente geopolítico, las renovadas tensiones entre Irán e Israel están reforzando el sentimiento de aversión al riesgo. Informes sugieren que Irán podría utilizar grandes ejercicios militares como posible cobertura para operaciones ofensivas. Funcionarios israelíes también han advertido que Teherán podría estar reconstituyendo instalaciones de enriquecimiento nuclear previamente atacadas por los EE.UU. en junio. Mientras tanto, se espera que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, informe al presidente estadounidense Donald Trump sobre posibles opciones para atacar nuevamente el programa de misiles de Irán.
• Las tensiones entre EE.UU. y Venezuela también han escalado drásticamente. Las fuerzas estadounidenses han interceptado y perseguido otro petrolero cerca de aguas venezolanas después de haber incautado dos petroleros la semana pasada. La última acción sigue a una orden del presidente Donald Trump de imponer un bloqueo a los petroleros sancionados que entran y salen de Venezuela.
• Las conversaciones de paz lideradas por EE.UU. en Ucrania mostraron un progreso mixto durante el fin de semana en medio del conflicto en curso. Enviados de EE.UU., Europa, Ucrania y Rusia mantuvieron discusiones en Miami, con el enviado especial de EE.UU. Steve Witkoff describiendo las conversaciones como "productivas y constructivas", particularmente en torno al desarrollo de un plan de paz de 20 puntos y posibles garantías de seguridad para Kyiv. Sin embargo, no surgió ningún avance importante, ya que Moscú continúa firme en sus demandas territoriales.
• En el frente de la política monetaria, los mercados actualmente están valorando dos recortes de tasas de la Fed en 2026. Sin embargo, los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre la necesidad de un alivio monetario adicional tras recortes acumulativos de 75 puntos básicos (pb) este año. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, futura votante del FOMC de 2026, señaló en una entrevista con el Wall Street Journal que no ve necesidad de ajustar las tasas de interés durante varios meses, argumentando que la inflación sigue siendo una preocupación clave incluso después de los recientes movimientos de alivio y sugiriendo que el banco central podría mantener la tasa de política en su rango actual de 3.50%-3.75% hasta la primavera.
• Un Dólar estadounidense más débil está proporcionando un viento favorable adicional al hacer que el metal sea más barato para los compradores en el extranjero. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.46, aliviándose después de haber alcanzado un máximo de una semana el viernes.

Análisis técnico: XAU/USD mantiene un sesgo alcista a pesar del RSI sobrecomprado

El XAU/USD reanuda su tendencia alcista más amplia, subiendo nuevamente a territorio inexplorado después de navegar un período saludable de corrección y consolidación, desafiando las preocupaciones anteriores sobre un repunte excesivo.

En el gráfico diario, el Oro continúa cotizando cómodamente por encima de su Media Móvil Simple (SMA) de 21 días cerca de 4.244$ y la SMA de 50 días alrededor de 4.154$, ambas en ascenso y refuerzan el sesgo alcista. Siempre que los precios se mantengan por encima de estos soportes dinámicos, las caídas probablemente atraerán compradores.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 77, firmemente en territorio de sobrecompra, sugiriendo un fuerte impulso al alza, aunque también señalando la posibilidad de una consolidación a corto plazo o retrocesos superficiales. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) sube a 29.53, reforzando el trasfondo alcista.