El Oro se dispara a nuevos máximos históricos por la demanda de refugio seguro ante las tensiones geopolíticas
- El Oro alcanza nuevos máximos históricos a medida que los riesgos geopolíticos alimentan la demanda de refugio seguro.
- El XAU/USD superó brevemente los 5.598$ antes de suavizarse en medio de una creciente volatilidad.
- Los gráficos técnicos siguen estirados, pero las condiciones de tendencia continúan favoreciendo a los compradores.
El Oro (XAU/USD) añade otro impulso a su implacable rally el jueves, avanzando sobre las sólidas ganancias del día anterior del 3.87% a medida que la volatilidad aumentada y la continua demanda de refugio seguro siguen impulsando fuertes entradas en el metal precioso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 5.522$, consolidándose después de establecer un nuevo pico récord cerca de 5.598$ más temprano en el día.
Las tensiones geopolíticas aumentadas siguen siendo un motor clave detrás del último aumento en el Oro, con los riesgos entre EE.UU. e Irán de nuevo en el centro de atención después de que Washington emitiera nuevas advertencias sobre una posible acción militar.
Al mismo tiempo, la confianza de los inversores en el Dólar estadounidense (USD) continúa erosionándose, empujando flujos hacia refugios tradicionales. El llamado "comercio de devaluación" sigue firmemente en juego, alimentado por la agresiva agenda comercial del presidente estadounidense Donald Trump y los repetidos ataques a la independencia de la Reserva Federal (Fed).
Mientras tanto, la última decisión de política monetaria de la Fed no logró cambiar materialmente las expectativas, con los mercados aún valorando dos recortes de tasas este año, añadiendo otra capa de soporte para el metal que no rinde.
Qué mueve el mercado hoy: La geopolítica, las señales de la Fed y la volatilidad del Dólar dirigen los mercados
- Las tensiones geopolíticas se intensificaron drásticamente después de que CNN informara que el presidente Donald Trump está considerando un importante ataque militar a Irán, aunque aún no se ha tomado una decisión final. El informe sigue a la advertencia de Trump en una publicación de Truth Social el miércoles de que una "armada masiva" se dirige hacia Irán, instando a Teherán a regresar a la mesa de negociaciones sobre su programa nuclear. Trump advirtió que "el tiempo se está acabando" para asegurar un acuerdo y advirtió que "el próximo ataque será mucho peor".
- El Consejo Mundial del Oro (WGC) dijo en su informe sobre Tendencias de Demanda de Oro del cuarto trimestre y del año completo 2025, publicado el 29 de enero, que la demanda total de Oro en 2025 superó las 5.000 toneladas por primera vez en la historia, impulsada por flujos de inversión excepcionalmente fuertes. Los bancos centrales compraron 863 toneladas de Oro durante el año, mientras que las tenencias globales de ETF de Oro aumentaron en 801 toneladas, el segundo aumento anual más fuerte registrado. La demanda de lingotes y monedas también alcanzó un máximo de 12 años.
- En el frente de la política monetaria, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios en el rango de 3.50%-3.75% en una decisión dividida 10-2. En su declaración, el banco central dijo que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo sólido, mientras que señaló que las ganancias laborales han permanecido bajas y la tasa de desempleo muestra signos de estabilización. Los responsables de la política añadieron que la inflación sigue siendo algo elevada y enfatizaron que la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas sigue siendo alta.
- Los mercados también están observando de cerca el liderazgo de la Fed después de que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijera el miércoles que la elección del presidente Trump para el próximo presidente de la Fed podría anunciarse "en una semana aproximadamente". Los posibles candidatos incluyen a Rick Rieder, Christopher Waller y Kevin Warsh. Los inversores siguen siendo cautelosos de que la elección de Trump podría inclinar al banco central hacia un camino de política más dovish.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, también ayudó a estabilizar los mercados después de la reciente oleada de ventas que empujó al Dólar a mínimos de cuatro años. Bessent dijo que EE.UU. "siempre tiene una política de dólar fuerte". Los comentarios siguieron a las declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump el martes, quien minimizó la reciente caída.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se mantiene firme cerca de 96.38. En el calendario económico de EE.UU., los operadores estarán atentos al informe semanal de Solicitudes Iniciales de Desempleo, junto con la Productividad No Agrícola (Q3) y los Costes Laborales Unitarios (Q3), que se publicarán más tarde en el día.
Análisis técnico: El rally se estira, la volatilidad aumenta, los alcistas siguen dominando
El rally del Oro se está volviendo cada vez más estirado, pero los alcistas permanecen impasibles ya que el impulso alcista se mantiene fuerte. En el gráfico diario, las Bandas de Bollinger se están ampliando, y el precio se está negociando muy por encima de la banda superior cerca de 5.384$, destacando tanto un fuerte impulso alcista como condiciones estiradas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 90.53, profundamente en territorio de sobrecompra, subrayando la fuerza del movimiento pero también advirtiendo que el mercado es cada vez más vulnerable a retrocesos de media o consolidación si el impulso comienza a desvanecerse.
La volatilidad también está aumentando drásticamente. El ATR (14) se ha expandido a 118.30, confirmando que los rangos de negociación diarios se están ampliando y que las oscilaciones de precios se están volviendo más agresivas.
El soporte inmediato se sitúa cerca de 5.500$, seguido del mínimo del día anterior alrededor de 5.157$. En el lado positivo, si el impulso alcista se mantiene intacto, el XAU/USD podría extenderse más alto hacia la zona de 5.700$-5.800$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
