El Oro se detiene cerca de máximos históricos mientras los alcistas se defienden por debajo de 5.000$

El Oro (XAU/USD) se suaviza modestamente el viernes a medida que se establece una leve toma de beneficios tras un aumento a un nuevo máximo histórico cerca de 4.967$ a principios de la sesión asiática. El XAU/USD ronda los 4.930$ en el momento de escribir y se prepara para un tercer avance semanal consecutivo.

El lingote ha subido más del 7% esta semana, apoyado por una fuerte demanda de refugio seguro después de que la renovada retórica comercial del presidente estadounidense Donald Trump sobre la disputa de Groenlandia inquietara a los mercados globales, reavivando el sentimiento de "Vender América" y pesando sobre el Dólar estadounidense (USD).

Sin embargo, algunas de estas tensiones se suavizaron el miércoles después de que Trump se alejara de las amenazas anteriores de imponer aranceles a varias naciones europeas tras el anuncio de un acuerdo marco futuro sobre Groenlandia.

El movimiento hizo poco para enfriar el impulso alcista del Oro, ya que los inversores siguen sin estar convencidos de que las tensiones estén completamente resueltas, con el acuerdo marco careciendo de detalles concretos. Al mismo tiempo, las incertidumbres geopolíticas y económicas más amplias continúan sustentando la demanda de activos de refugio seguro, manteniendo al metal precioso bien demandado.

La atención ahora se centra en la agenda económica de EE. UU. que se publicará más tarde el viernes, con los operadores esperando las encuestas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Movimientos del mercado: datos de EE. UU., liderazgo de la Fed y preocupaciones sobre la credibilidad de la política

• Los datos económicos publicados el jueves mostraron que la economía de EE. UU. se expandió a un ritmo anualizado del 4.4% en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado del 4.3% y acelerándose desde el 3.8% en el segundo trimestre. La inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente se mantuvo estable en 2.9% intertrimestral, mientras que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo aumentaron a 200.000 desde 199.000 la semana anterior.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el billete verde frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.36, cerca de mínimos de dos semanas, y está en camino de registrar su primera caída semanal en tres semanas.
• La agenda comercial disruptiva del presidente Donald Trump y el uso repetido de aranceles como arma política están erosionando la confianza de los inversores en los activos estadounidenses, alimentando preocupaciones de devaluación y aumentando la demanda de activos tradicionales de refugio seguro.
• El presidente Donald Trump dijo el jueves que ha completado las entrevistas para el próximo presidente de la Reserva Federal (Fed) y confirmó que ha hecho su selección, añadiendo que un anuncio formal es probable antes de finales de enero. Los informes de los medios sugieren que la lista corta incluye a Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller y Kevin Warsh, aunque Trump indicó la semana pasada que podría mantener al director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, en su puesto actual.
• Los mercados siguen siendo cautelosos de que la elección de Trump para el próximo presidente de la Fed podría empujar al banco central hacia un camino de política más dovish, tras sus repetidas críticas al actual presidente de la Fed, Jerome Powell, por no recortar las tasas de interés de manera más agresiva.
• En el frente de la política monetaria, los recientes datos económicos de EE. UU. han reforzado la opinión de que la Fed probablemente se mantendrá en un camino de relajación gradual en lugar de recortes agresivos de tasas. Los mercados están casi completamente descontando que no habrá cambios en la próxima reunión del 27-28 de enero y esperan en general que el banco central se mantenga en espera durante el primer trimestre.

Análisis técnico: Los alcistas hacen una pausa por debajo de 5.000$

Desde una perspectiva técnica, los vendedores han surgido antes del umbral psicológico de 5.000$, limitando el último rally cerca de máximos históricos. Sin embargo, el retroceso hasta ahora ha carecido de un fuerte seguimiento, con los compradores continuando defendiendo la zona de 4.900$.

Las condiciones de tendencia se mantienen firmes, con el XAU/USD manteniéndose bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 períodos. El Índice Direccional Promedio (ADX) se encuentra alrededor de 39, señalando un fuerte entorno de tendencia a pesar de los signos emergentes de agotamiento a corto plazo.

El riesgo de un retroceso más profundo está aumentando a medida que persisten las condiciones de sobrecompra en múltiples marcos de tiempo. En el gráfico de 4 horas, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido hacia el nivel de 70 y está imprimiendo una divergencia bajista, señalando signos tempranos de desvanecimiento del impulso alcista.

En la parte inferior, el soporte inmediato se observa en el nivel psicológico de 4.900$. Un quiebre sostenido por debajo de esta zona cambiaría el enfoque hacia la SMA de 21 períodos cerca de 4.828$, seguida de la SMA de 50 períodos alrededor de 4.709$. En la parte superior, el umbral psicológico de 5.000$ sigue siendo la resistencia clave.