El Oro se desploma mientras el IPP de EE.UU. se dispara, poniendo en jaque la reducción de tasas de la Fed
- El XAU/USD baja un 0.60% a 3.334$ tras el PPI de EE.UU. que aplasta las previsiones.
- Los precios de los productores más altos de lo esperado reavivan las preocupaciones sobre la inflación a pesar del empuje de la Casa Blanca por tasas más bajas.
- Las solicitudes de desempleo en EE.UU. superan las expectativas, reforzando la visión de un mercado laboral resistente.
- Los operadores descuentan un recorte de 25 puntos básicos en septiembre con escasas probabilidades de que la Fed mantenga las tasas estables.
El precio del Oro sufre un golpe y se sumerge más del 0.60% el jueves tras un informe de inflación de precios de fábrica en EE.UU. que fue muy caliente, lo que llevó a los inversores a descartar las posibilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza a 3.334$ al momento de escribir.
La cifra de julio del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) superó las estimaciones y la cifra de junio. El IPP subyacente se disparó y estuvo a punto de tocar el 4% en un entorno en el que la Casa Blanca exige tasas de interés más bajas, afirmando que los aranceles no son propensos a la inflación.
Otros datos revelaron que el mercado laboral, que mostró signos de debilidad, sigue siendo fuerte, ya que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo cayó por debajo de las previsiones y del informe de la semana anterior.
Tras los datos, los operadores descontaron un recorte de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed. En cambio, habían descontado un recorte de 25 pbs, con una escasa posibilidad de que Powell y sus colegas mantuvieran las tasas sin cambios.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, uno de los miembros más agresivos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), dijo que la inflación se sitúa cerca del 3%, con los aranceles alimentando la inflación.
Esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá discursos adicionales de la Fed, las ventas minoristas de julio y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para agosto.
Qué mueve el mercado hoy: Un PPI fuerte impulsa al Dólar, un viento en contra para los precios del Oro
- El PPI de EE.UU. subió un 0.9% intermensual en julio tras permanecer plano en junio. En términos anuales, el PPI se aceleró al 3.3% desde el 2.3%, muy por encima de la previsión del 2.5%. El PPI subyacente —que alimenta el indicador de inflación preferido por la Fed, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE)— se disparó un 3.7% interanual, un aumento considerable desde el 2.6% del mes anterior, subrayando que las empresas probablemente trasladarán los mayores costos relacionados con los aranceles a los consumidores.
- Otros datos mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 9 de agosto cayeron a 224.000, mejor que las expectativas de 228.000 y por debajo de las 226.000 de la semana anterior. Las solicitudes continuas aumentaron a 1.953 millones desde 1.964 millones, moderando las preocupaciones sobre un enfriamiento del mercado laboral.
- Ahora que los datos de inflación en los lados del productor y del consumidor están disponibles, los inversores se han vuelto cautelosos respecto al camino de las tasas de interés en EE.UU. Los datos de ventas minoristas del viernes serán de interés para conocer la fortaleza de la economía. Una lectura más alta podría eliminar la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de sus pares, se dispara más del 0.47% a 98.24. La recuperación del Dólar ha empujado los precios del Oro por debajo de 3.340$.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. sube cinco puntos básicos a 4.289%.
- Los operadores han descontado una probabilidad del 92% de un recorte de 25 pbs en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectivas técnicas: El precio del Oro cae pero se mantiene alcista por encima de 3.300$
El precio del Oro se desliza por debajo de 3.350$ a medida que los precios de fábrica en EE.UU. reavivan los temores de una reaceleración de la inflación. El XAU/USD cayó por debajo de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días cerca del rango de 3.349-3.357$. A corto plazo, el impulso se ha vuelto bajista, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), pero desde el punto de vista de la acción del precio, el Oro debería mantenerse lateral por debajo del mínimo del 31 de julio de 3.274$.
Si el Oro supera los 3.300$, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 3.292$. Una vez superado, el siguiente nivel a la baja se sitúa por debajo de 3.274$ mientras los vendedores apuntan a 3.250$.
Por otro lado, si el Oro supera los 3.357$, la siguiente resistencia sería 3.380$, seguida de 3.400$. Los niveles clave de resistencia se encuentran por encima, como el máximo del 16 de junio en 3.452$, seguido del máximo histórico de 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
