El Oro se desploma a 4.061$ mientras el NFP y la Fed provocan una salida de flujos del activo refugio
- El metal brillante cae un 0.38% mientras los sólidos NFP elevan al Dólar estadounidense, revirtiendo la recuperación anterior hacia la resistencia clave.
- El informe de empleo mixto muestra un aumento de 119K y un mayor desempleo, mientras los funcionarios de la Fed advierten que la inflación sigue elevada.
- Las probabilidades de recortes de tasas suben al 36%, pero las minutas de la Fed muestran que muchos responsables de política se oponen a la flexibilización en diciembre.
El Oro (XAU/USD) retrocede el jueves durante la sesión norteamericana tras la publicación del informe de empleo de EE.UU. de septiembre, que resultó mejor de lo esperado, aplastando las previsiones. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.061$, con una caída del 0.38%.
El Oro recorta ganancias ante datos positivos de EE.UU., comentarios agresivos de la Fed afectan las posibilidades de recortes de tasas
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló las Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre y la Tasa de Desempleo. Los datos fueron mixtos ya que las cifras de NFP duplicaron las estimaciones de 50.000, pero la tasa aumentó del 4.3% al 4.4%, aún dentro de las proyecciones de la Reserva Federal (Fed).
Con los datos, los precios del Oro alcanzaron un máximo diario de 4.110$, antes de dar un giro tras los comentarios agresivos de la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y del gobernador de la Fed, Michael Barr, quienes sorprendieron al decir que están preocupados porque la inflación sigue en el 3%.
Los mercados monetarios muestran que las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre se sitúan en el 39%, frente al 30% de hace un día, según los datos de la herramienta FedWatch de CME.
Las expectativas de un recorte de tasas cayeron el miércoles, ya que las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de octubre revelaron que "muchos participantes" estaban en contra de reducir la tasa de fondos federales en la reunión de diciembre.
Movimientos diarios del mercado: El Oro retrocede en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Las Nóminas No Agrícolas de septiembre aumentaron en 119K, superando las estimaciones de 50K, y subiendo desde los -4K de agosto. La Tasa de Desempleo subió del 4.3% al 4.4%, aunque se mantuvo por debajo de la proyección de la Reserva Federal del 4.5% para 2025.
- El Departamento de Trabajo también reveló que las Solicitudes de Desempleo para la semana que terminó el 15 de noviembre fueron de 220K, su nivel más bajo desde septiembre, lo que indica que el mercado laboral, a pesar de suavizarse, sigue estable.
- Respecto al futuro informe de NFP, la BLS canceló la publicación de los datos de octubre y los combinó con los de noviembre. El informe se presentará el 16 de diciembre, después de la última reunión de la Fed del 9-10 de diciembre.
- Beth Hammack de la Fed de Cleveland dijo que flexibilizar la política monetaria ahora podría alentar la toma de riesgos financieros. "Recortar tasas arriesga prolongar la alta inflación", afirmó, y añadió que "las condiciones financieras son 'bastante acomodaticias' en este momento."
- Recientemente, el gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo que está preocupado por la inflación aún en el 3%, adoptando un tono agresivo.
- Las minutas de la reunión de octubre de la Fed mostraron que los responsables de política redujeron las tasas de interés a pesar de advertir que el movimiento podría aumentar el riesgo de inflación y socavar la confianza pública en el banco central.
- Morgan Stanley ya no espera un recorte en diciembre, tras los datos de empleo.
- El Dólar estadounidense está prácticamente sin cambios, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, se mantiene estable en 100.15. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajando 5 pbs a 4.08%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también están cayendo a 1.81%, bajando cinco pbs.
Análisis técnico: A pesar de retroceder, el Oro es alcista por encima de 4.000$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta a pesar de que los funcionarios de la Fed adoptaron un tono agresivo, y las posibilidades de un recorte son escasas. Sin embargo, la acción del precio sugiere que los vendedores podrían tener el control una vez que el XAU/USD caiga por debajo del mínimo de oscilación del 18 de noviembre de 3.998$, antes de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.954$.
Aún así, el camino de menor resistencia indica que una vez que el Oro cruce por encima de 4.100$, la presión de compra podría llevar al Oro hacia 4.150$ antes de probar el último máximo del ciclo de 4.245$, el pico del 13 de noviembre.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
