El Oro se mantiene por debajo de 5.000$; las apuestas de recorte de tipos de la Fed limitan pérdidas más profundas
- El Oro comienza la nueva semana con un tono de debilidad en medio de un modesto repunte del USD y un tono de riesgo positivo.
- Los riesgos geopolíticos siguen en juego antes de las conversaciones entre EE.UU. e Irán y podrían apoyar al metal precioso.
- Las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed podrían mantener un límite al USD y limitar las pérdidas para la materia prima.
El Oro (XAU/USD) se mantiene con pérdidas intradía modestas por debajo de la marca psicológica de 5.000$ al entrar en la sesión europea el lunes, aunque carece de ventas de continuación. Además, una combinación de factores de apoyo justifica la cautela para los traders bajistas agresivos, y antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
Un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), junto con un tono de riesgo generalmente positivo, ejerce cierta presión a la baja sobre el lingote refugio seguro. Sin embargo, los riesgos geopolíticos siguen en juego antes de la segunda ronda de conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán esta semana. De hecho, EE.UU. ha despachado un segundo portaaviones a la región y se está preparando para la posibilidad de una campaña militar sostenida si las conversaciones no tienen éxito. En respuesta, los Guardianes de la Revolución de Irán han advertido que podrían tomar represalias contra cualquier base militar estadounidense en caso de ataques en su territorio. Esto, a su vez, podría actuar como un viento de cola para el precio del Oro.
Mientras tanto, cualquier apreciación significativa del USD sigue pareciendo esquiva en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), que tienden a beneficiar al metal amarillo que no rinde. A medida que los inversores miran más allá del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del miércoles pasado, las cifras de inflación del consumidor estadounidense más suaves publicadas el viernes elevaron las apuestas del mercado de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en junio. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. aumentó un 0.2%, mientras que el indicador básico subió un 0.3% el mes pasado, lo que respalda el caso para un mayor alivio de la política por parte de la Fed y podría ayudar a limitar la baja para el precio del Oro.
Además, los volúmenes de negociación relativamente bajos debido al feriado del Día de los Presidentes en EE.UU. podrían frenar aún más a los operadores de abrir apuestas direccionales agresivas en torno al par XAU/USD. Dicho esto, las declaraciones de la Fed podrían proporcionar cierto impulso al USD y a la materia prima. Sin embargo, la atención seguirá centrada en las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que se examinarán en busca de más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Aparte de esto, los operadores tomarán señales de los PMIs globales preliminares el viernes para aprovechar algunas oportunidades significativas durante la parte final de la semana.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja, mientras que se mantiene por debajo de la resistencia clave de la SMA de 100 horas
La incapacidad del par XAU/USD para encontrar aceptación o construir sobre el movimiento alcista del viernes más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos favorece a los operadores bajistas. La materia prima se mantiene por debajo de este indicador, que tiene una pendiente a la baja y se sitúa cerca de 5.028,40$, limitando los rebotes y preservando un sesgo bajista intradía. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae por debajo de su línea de señal y entra en territorio negativo, con un histograma negativo en expansión que refuerza el impulso a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 45 (neutral), inclinándose a la baja y alineándose con el tono suave.
El impulso seguiría presionado mientras el par XAU/USD permanezca por debajo de la SMA de 100 períodos en declive, ya que las lecturas de MACD por debajo de cero y un histograma negativo argumentan a favor del control de los vendedores. Un intento de recuperación ganaría tracción solo si la línea del MACD cruza de nuevo por encima de su línea de señal y el RSI recupera 50, ya que esa combinación aliviaría la presión a la baja y permitiría que se desarrollara un rebote correctivo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
