Oro recorta pérdidas intradía en medio de apuestas moderadas de la Fed y un Dólar más suave; baja un poco por debajo de 5.050$
- El Oro lucha por consolidar las ganancias registradas en los últimos dos días en medio de señales fundamentales mixtas.
- El apetito por el riesgo socava al metal precioso de refugio seguro, aunque las apuestas dovish de la Fed brindan soporte.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed socavan aún más al USD y favorecen a los alcistas del XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) recupera gran parte de su terreno perdido temprano a niveles por debajo de la marca psicológica de 5.000$ y cotiza con pérdidas intradía modestas de cara a la sesión europea del martes. El resultado de las elecciones anticipadas de Japón el domingo elimina la incertidumbre política, lo que, junto con señales de relajación de las tensiones en Oriente Medio, sigue apoyando el optimismo en el mercado. Esto resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los inversores esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) realice al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos en 2026. Esto, junto con las preocupaciones sobre la independencia del banco central de EE.UU., mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo en más de una semana y actúa como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas antes de la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el miércoles y las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: Los bajistas del Oro parecen dudosos ya que la debilidad del USD impulsada por la Fed compensa el tono de riesgo positivo
- Las conversaciones indirectas entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. Esto alivia las preocupaciones sobre un enfrentamiento militar en Oriente Medio, aumentando la confianza de los inversores. Esto sigue siendo favorable para el optimismo del mercado y aleja los flujos del Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del martes.
- Las conversaciones entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. El Ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, describió las ocho horas de reuniones como un buen comienzo realizado en un buen ambiente. El presidente de EE.UU., Donald Trump, describió las conversaciones como muy buenas y dijo que se celebraría otra reunión a principios de esta semana.
- Mientras tanto, las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. resurgieron después de que Trump dijera el sábado que podría demandar a su recién seleccionado candidato a presidente de la Fed, Kevin Warsh, si no baja las tasas de interés. Además, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el jueves pasado se negó a descartar la posibilidad de una investigación criminal de Kevin Warsh si termina negándose a recortar las tasas de interés.
- Esto ocurre en medio de la creciente aceptación de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año, con el primer recorte de tasas esperado en junio, y arrastra al Dólar estadounidense a un mínimo de más de una semana. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento y limita las pérdidas. Los operadores ahora esperan los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana para obtener más señales sobre el camino de recortes de tasas de la Fed.
- Una semana bastante ocupada comienza con la publicación de los datos mensuales de Ventas Minoristas de EE.UU., que se espera para más tarde durante la sesión norteamericana de este martes. Sin embargo, el enfoque sigue en el informe de empleo de EE.UU. – conocido popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas – el miércoles y las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el viernes. Estas publicaciones de datos impulsarán al USD y proporcionarán un nuevo ímpetu al par XAU/USD.
- El Banco Popular de China informó el sábado que el banco central continuó sus compras de oro durante el 15º mes consecutivo en enero, destacando una demanda constante en medio de preocupaciones fiscales en las principales economías. Además, los informes sugieren que los reguladores chinos han aconsejado a las instituciones financieras que limiten las tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. debido a preocupaciones sobre el riesgo de concentración y la volatilidad del mercado.
El rechazo del Oro cerca del máximo de la semana pasada justifica la cautela para los alcistas
El fracaso nocturno cerca del mínimo de la semana pasada justifica cierta cautela antes de abrir nuevas apuestas alcistas en torno al metal precioso. El histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene positivo pero se contrae, sugiriendo un desvanecimiento del impulso mientras la línea MACD se mantiene por encima de la línea de señal y por encima de cero. El RSI en 55 (neutral) refleja condiciones equilibradas con una ligera inclinación al alza.
Mientras tanto, la línea de tendencia ascendente desde 4.397,52$ respalda la inclinación alcista, ofreciendo soporte cerca de 4.819,19$. Si el precio del Oro defiende el soporte ascendente, los alcistas podrían extender la recuperación, mientras que un cierre por debajo de este desafiaría la tendencia alcista y abriría espacio para una corrección más profunda hacia 4.397,52$.
Un histograma MACD positivo que se vuelve a ampliar fortalecería la presión de compra, mientras que un retroceso hacia la línea cero señalaría una disminución de la demanda; un RSI que se mantenga por encima de 50 mantendría a los compradores en control, pero un deslizamiento hacia 45 inclinaría la tendencia de nuevo hacia el rango.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
