El Oro retrocede ligeramente en medio de la renovada compra del USD; la caída parece soportada antes del informe del IPC de EE.UU.
- El Oro entra en una fase de consolidación mientras los alcistas se vuelven cautelosos antes del informe clave del IPC de EE.UU.
- Los temores sobre la independencia de la Fed y las apuestas a recortes de tasas continúan prestando apoyo a la materia prima.
- Las incertidumbres geopolíticas favorecen a los alcistas del XAU/USD y respaldan el caso para más ganancias.
El Oro (XAU/USD) se mantiene a la defensiva por debajo de la marca de 4.600$ de cara a la sesión europea del martes, aunque la caída parece limitada en medio de un trasfondo fundamental favorable. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores tras la caída del día anterior y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para la materia prima. Dicho esto, las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podrían limitar cualquier apreciación significativa del USD. Esto, junto con las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed, podría seguir beneficiando al metal amarillo no generador de rendimiento.
Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas deberían ayudar a limitar la caída del Oro de refugio seguro. Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y optar por esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más tarde hoy. Los datos cruciales desempeñarán un papel fundamental a la hora de influir en las expectativas del mercado sobre la futura trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso al par XAU/USD. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier caída correctiva podría seguir viéndose como una oportunidad de compra.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se ve afectado por un modesto repunte del USD antes del IPC de EE.UU.
- Una investigación criminal de la administración Trump sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, alimentó la incertidumbre sobre la independencia del banco central de EE.UU. y empujó al Oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.
- El presidente de la Fed, en una declaración rara, dijo que la amenaza de cargos criminales en su contra es una consecuencia de la ira del presidente estadounidense Donald Trump por la negativa del banco central a recortar las tasas de interés a pesar de la presión pública repetida.
- Las tensiones geopolíticas también se mantuvieron elevadas después de que Trump dijera a los periodistas que estaba considerando una variedad de opciones, incluida la posible acción militar, en respuesta a la represión de Irán contra los manifestantes masivos antigubernamentales.
- Además, Trump anunció a última hora del lunes que cualquier país que haga negocios con Irán enfrentará un nuevo arancel del 25% sobre sus exportaciones a EE.UU. Esto resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el par XAU/USD.
- El informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. muy seguido, publicado el viernes pasado, respaldó el caso para una política potencialmente estancada en el primer trimestre. Sin embargo, los operadores aún están valorando dos recortes más de tasas por parte de la Fed más adelante este año.
- La perspectiva, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense a atraer compradores significativos y presta más apoyo a la materia prima. Sin embargo, los alcistas del XAU/USD optan por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU.
- Se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. haya aumentado un 0.3% en diciembre, y se prevé que la tasa anual se mantenga estable en 2.7%. Excluyendo alimentos y energía, se estima que el IPC subyacente aumente a 2.7% interanual.
- Cualquier divergencia significativa en comparación con el consenso más amplio llevaría a un cambio en la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en la reunión del 28 de enero, lo que, a su vez, infundiría volatilidad en torno al USD y al metal precioso.
La formación de un canal ascendente en el Oro respalda el caso para más ganancias
El canal ascendente desde 3.920,24$ guía la tendencia alcista, con resistencia cerca de 4.656,02$. La media móvil simple (SMA) de 50 días tiende al alza, subrayando un firme sesgo de compra. El par XAU/USD se mantiene por encima de la SMA, preservando el control alcista. La línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por encima de la línea de señal, y ambas se encuentran en territorio positivo. El histograma positivo en expansión sugiere un fortalecimiento del momentum, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se imprime en 70,26 (sobrecomprado), lo que podría limitar las ganancias hacia el techo del canal.
Las condiciones de tendencia siguen siendo favorables mientras la SMA de 50 días sube y el precio la respeta, con la SMA en 4.255,80$ actuando como soporte cercano. El MACD por encima de cero refuerza el tono alcista, aunque el momentum podría enfriarse a medida que el RSI se mantenga en territorio de sobrecompra. Se espera que un retroceso se mantenga contenido por encima de la SMA, mientras que un cierre por encima del límite del canal abriría el camino para la continuación.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
