El Oro se consolida cerca de 4.350$ en medio de un Dólar estadounidense firme
- El metal brillante cotiza lateralmente tras no lograr mantener un repunte posterior al IPC.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed ofrecen apoyo, pero un Dólar estadounidense resistente mantiene al oro confinado en un rango estrecho.
- Desde la perspectiva técnica, el XAU/USD continúa consolidándose por debajo de 4.350$, con medias móviles a corto plazo proporcionando soporte a corto plazo.
El oro (XAU/USD) recupera terreno el viernes, subiendo modestamente tras una debilidad anterior, incluso cuando un Dólar estadounidense (USD) resistente limita el impulso alcista. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.345$, recuperándose de un mínimo diario cerca de 4.309$.
El metal precioso subió brevemente hacia máximos históricos el jueves tras los datos de inflación de EE.UU. que quedaron por debajo de las expectativas. Sin embargo, las ganancias se desvanecieron rápidamente a medida que la inflación más suave elevó el apetito por el riesgo en los mercados de acciones y empujó al oro de nuevo dentro del rango establecido a principios de esta semana.
Dicho esto, el lado negativo parece limitado, ya que una perspectiva dovish de la Reserva Federal (Fed) y riesgos geopolíticos persistentes continúan proporcionando un viento de cola constante para los precios, manteniendo al metal en camino de cerrar la semana con ganancias modestas.
La atención ahora se centra en los próximos datos económicos de EE.UU. más tarde el viernes, incluyendo las ventas de viviendas existentes y las encuestas de Sentimiento del Consumidor y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan, junto con las expectativas de inflación a un año y cinco años.
Movimientos del mercado: La perspectiva de la Fed y la geopolítica guían los mercados
- Los datos de EE.UU. publicados el viernes pintaron un cuadro mixto. Las ventas de viviendas existentes aumentaron un 0.5% intermensual en noviembre, desacelerándose desde un aumento del 1.5% en octubre. La encuesta final de diciembre de la Universidad de Michigan mostró un sentimiento del consumidor más suave, con el Índice de Expectativas del Consumidor revisado a la baja a 54.6 desde 55.0 y el Índice de Sentimiento del Consumidor finalizado en 52.9. En el frente de la inflación, las expectativas de inflación del consumidor a un año aumentaron al 4.2%, mientras que la perspectiva a cinco años se mantuvo sin cambios en 3.2%.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que los recientes datos del mercado laboral no muestran signos de un deterioro agudo, añadiendo que el aumento en la Tasa de Desempleo puede reflejar distorsiones temporales en lugar de un debilitamiento fundamental. Hablando en una entrevista con CNBC, Williams dijo que la política sigue siendo ligeramente restrictiva y aún tiene margen para moverse hacia un nivel neutral, que él ve como ligeramente por debajo del 1% en términos reales, mientras enfatiza que no ve urgencia para cambiar la postura política actual y que los datos recientes no han alterado su perspectiva.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.70, su nivel más alto desde el 11 de diciembre, extendiendo su rebote tras caer brevemente por debajo de 98.00 el martes, el nivel más débil en más de dos meses.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.7% interanual en noviembre, quedando por debajo de las expectativas del mercado del 3.1% y disminuyendo desde el 3.0% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, también se desaceleró al 2.6% interanual desde el 3.0%.
- Los datos retrasados de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicados a principios de esta semana mostraron que la Tasa de Desempleo aumentó al 4.6% en noviembre, su nivel más alto desde 2021, indicando un mercado laboral en enfriamiento. Combinados con una inflación en enfriamiento, los datos han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría realizar recortes adicionales de tasas de interés antes de lo esperado, hasta 2026.
- Los mercados están valorando alrededor de 62 puntos básicos de recortes de tasas en 2026. Aun así, se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de enero, con la herramienta CME FedWatch mostrando solo un 24% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, aumentando a alrededor del 45% para marzo.
- Los riesgos geopolíticos están de nuevo en el foco, con un optimismo tentativo en torno al progreso en las conversaciones de paz entre EE.UU. y Rusia-Ucrania compensado por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que Washington llevaría a cabo incautaciones adicionales de petroleros cerca de Venezuela. Trump añadió que la posibilidad de una guerra con Venezuela sigue sobre la mesa, según una entrevista con NBC News.
Análisis técnico: El XAU/USD se consolida por debajo de 4.350$
El oro permanece limitado en un rango por debajo del nivel de 4,350$, con el gráfico de 4 horas mostrando precios estabilizándose justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, que está ayudando a limitar la presión a la baja inmediata.
Una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 21 podría exponer la SMA de 50 períodos cerca de 4,320$, con un retroceso más profundo abriendo la puerta hacia la región de 4,250$, una zona de soporte clave a corto plazo.
En el lado positivo, un movimiento decisivo por encima de 4,350$ traería el máximo del jueves cerca de 4,374$ a la vista, seguido del máximo histórico alrededor de 4,381$. Los indicadores de impulso permanecen neutrales, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando cerca de los 50 medios, sugiriendo margen para cualquier dirección.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
