El Oro se mantiene por encima de 2.900$ mientras los operadores esperan la publicación del NFP de febrero
- La administración Trump afloja la presión arancelaria para México y Canadá.
- Los rendimientos de EE.UU. se recuperaron un poco mientras que Waller de la Fed ve posibilidades de dos o incluso tres recortes de tasas este año.
- Los operadores consideran la próxima publicación de Nóminas no Agrícolas para febrero este viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en ganancias y consolida por tercer día consecutivo esta semana. El repunte en el metal precioso se detiene después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, eximiera todos los bienes de México y Canadá que caen bajo el acuerdo comercial USMCA de los nuevos aranceles que se implementaron a principios de esta semana. Mientras tanto, los mercados de renta variable de EE.UU. cotizan por debajo de donde estaban el día de la inauguración del presidente Trump.
En el lado de las tasas, los operadores recibieron algo de apoyo del funcionario de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, quien dijo el jueves que no apoyaría una reducción de tasas en marzo, pero ve espacio para recortar dos, o posiblemente tres, veces este año. Esto coincide con lo que los mercados esperaban, siendo junio el primer momento clave para que la Fed recorte las tasas de interés este año.
Qué mueve el mercado hoy: tensiones en China
- Las tensiones aumentan entre las dos economías más grandes del mundo, EE.UU. y China. El Ministro de Relaciones Exteriores chino, Wang Yi, defendió las acciones de su nación para frenar el flujo de fentanilo hacia EE.UU. el viernes en una conferencia de prensa de alto perfil y acusó al presidente Donald Trump de usar el tema como un pretexto para presionar a su gobierno, informa Bloomberg.
- Las expectativas eran altas para la industria cripto después de que el presidente Donald Trump firmara una orden muy esperada creando una reserva estratégica de Bitcoin y un stock adicional de otros activos digitales. Sin embargo, Bitcoin se desplomó por debajo de 90.000$ después de que se revelara que solo los tokens ya poseídos serían centralizados y que no se compraría nuevo Bitcoin con el dinero de los contribuyentes, informa Bloomberg.
- "Si el mercado laboral, todo, parece estar manteniéndose, entonces puedes simplemente mantener un ojo en la inflación," dijo Waller de la Fed el jueves en la Cumbre de la Red de CFO del Wall Street Journal. "Si crees que se está moviendo de regreso hacia el objetivo, puedes comenzar a bajar las tasas. No diría en la próxima reunión, pero ciertamente podría verlo en el futuro.", agregó Waller, informa Reuters.
- Australia envió una cantidad récord de Oro a EE.UU. en enero, ya que los temores sobre posibles aranceles hicieron que los operadores se apresuraran a entregar metal en los almacenes de Nueva York para capitalizar las extremas dislocaciones de precios entre los mercados clave. Las exportaciones a EE.UU. totalizaron 4.6 mil millones de A$ (2.9 mil millones de $) en el mes, la cantidad más alta en registros que datan de 1995, dijo la Oficina de Estadísticas de Australia en su último informe comercial mensual, informa Bloomberg.
Análisis Técnico: Un atisbo de esperanza
Las apuestas por recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal están comenzando a recibir apoyo de los responsables de políticas del banco central. Esto debería respaldar el precio del Oro a lo largo del año, aunque podría no ser suficiente para llevar al Oro a nuevos máximos históricos por ahora. Para eso, necesitaría ocurrir un nuevo catalizador, como nuevos aranceles u otra página en el libro de la guerra comercial.
Mientras el Oro cotiza cerca de 2.917$ en el momento de escribir, el Punto Pivote diario en 2.910$ y la resistencia R1 diaria en 2.928$ son los niveles clave a observar el viernes. En caso de que el Oro vea más entradas, la resistencia R2 diaria en 2.945$ será posiblemente el límite final antes del máximo histórico de 2.956$ alcanzado el 24 de febrero.
En la parte inferior, la cifra psicológica de 2.900$ y el soporte S1 en 2.893$ actúan como una doble barrera de soporte. Si los alcistas del metal precioso quieren evitar otro movimiento a la baja, esa zona debe mantenerse. Más abajo, el soporte S2 diario en 2.874$ debería ser capaz de absorber cualquier presión adicional a la baja.
XAU/USD: Gráfico Diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
