El Oro opera lateral antes de que Trump regrese a la Casa Blanca
- El precio del Oro no avanza mientras los mercados se preparan para cuatro años de volatilidad.
- Los mercados de EE.UU. permanecen cerrados debido al día de Martin Luther King.
- El Oro se mantiene por encima de los 2.700$ aunque las preocupaciones por una mayor caída están aumentando.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene a flote por encima de 2.700$ a pesar de una caída anterior a 2.689$ durante la sesión asiática, mientras los operadores siguen preocupados por el presidente electo Donald Trump, quien jurará el cargo como el 47º presidente de los Estados Unidos (EE.UU.) más tarde en el día. Los operadores están evaluando qué hacer con sus posiciones mientras muestran preocupación sobre las políticas de Trump, incluidas las tarifas y la inmigración, que podrían aumentar el valor del Oro como refugio pero también elevar el Dólar estadounidense (USD). Las crecientes incertidumbres políticas y comerciales y las tensiones geopolíticas impulsaron las recientes ganancias en el Oro.
Mientras tanto, un grupo minoritario de operadores de bonos cree que el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) en las tasas de interés será aumentarlas en lugar de un recorte de tasas como anticipan la mayoría de los participantes del mercado, informa Bloomberg. Basado en opciones vinculadas a la Tasa de Financiamiento Nocturno Garantizado (SOFR), esos operadores ven aproximadamente un 25% de probabilidad de que el próximo movimiento de la Fed sea aumentar las tasas para fin de año, según un análisis de Bloomberg Intelligence. Eso sería una noticia desastrosa para el Oro, que, en condiciones normales, tiene una correlación inversa con los rendimientos.
Qué mueve el mercado hoy: Riesgos por mayores rendimientos
- State Street Global Advisors, uno de los mayores inversores del mundo, dice que los precios del Oro podrían alcanzar los 3.100$ por onza este año, extendiendo el rally de 2024 que llevó al metal precioso a su mayor ganancia anual en 14 años, informó Financial Review.
- La reciente publicación del Commitment of Traders (COT) de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) revela que los gestores de fondos de cobertura han aumentado sus posiciones netas largas en Oro y Plata a un máximo de 5 semanas, según Reuters.
- En Oriente Medio, un alto el fuego en la región de Gaza ha comenzado a consolidarse mientras Hamás liberó a tres rehenes a cambio de 90 palestinos detenidos en prisiones israelíes, informa Reuters.
- El acuerdo de Pakistán con Arabia Saudita para la venta de una participación en el proyecto de minería de cobre y oro, aún está en proceso de negociación de detalles clave, incluyendo dónde se procesarán los minerales, informa Bloomberg.
Análisis Técnico: Espera un camino lleno de curvas
El Oro estará en un camino de incertidumbre en los próximos días y semanas. Se espera que se publiquen una gran cantidad de instrucciones y directivas una vez que el presidente electo Donald Trump sea investido como el 47º presidente el lunes. El principal viento de cola es que muchas de las instrucciones delineadas son inflacionarias o podrían desencadenar incertidumbre geopolítica, lo cual, en ambos casos, no es beneficioso para el Oro.
Hay bastante riesgo a la baja, sin niveles clave cercanos. Si los operadores no pueden mantener el precio del Oro por encima de 2.700$, deberían considerar la línea de tendencia descendente del patrón gráfico de banderín roto la semana pasada en 2.669$ como el próximo soporte. En caso de que ocurra más caída, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.647$ es la siguiente, seguida por la SMA de 100 días en 2.644$.
Mirando hacia arriba, el nivel de 2.708$ necesita ser recuperado antes de considerar más alzas. Más arriba, el siguiente nivel a observar es 2.721$, una especie de doble techo en noviembre y diciembre. En caso de que Bullion supere ese nivel, el máximo histórico de 2.790$ es la barrera alcista clave.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
