El Oro mantiene el retroceso en la sesión estadounidense
- El Oro rompe por debajo de los 3.050$ e incluso brevemente quebró los 3.030$ en la sesión de negociación europea del viernes.
- Los operadores se mantienen cautelosos ante la agitación geopolítica y los temores de guerra comercial aún presentes.
- Se espera que el Oro se mantenga por encima de los 3.000$ y mantenga un nuevo máximo histórico al alcance.
El precio del Oro (XAU/USD) enfrenta un segundo día de pérdidas mientras que el rendimiento semanal sigue siendo positivo. El metal precioso se cotiza alrededor de los 3.030$ al momento de escribir el viernes, después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 3.057$ el día anterior. Este movimiento a la baja no debería ser una sorpresa con el Cuádruple Vencimiento en curso. El Cuádruple Vencimiento es un evento en los mercados financieros cuando cuatro conjuntos diferentes de futuros y opciones expiran el mismo día, y los inversores deben decidir si vender y recomprar sus posiciones o simplemente venderlas.
Mientras tanto, en el frente geopolítico, las tensiones permanecen en Gaza y Turquía. Más tarde durante el día, los mercados se prepararán para los comentarios sobre aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, ya que se anunciaron aranceles recíprocos que entrarán en vigor el 2 de abril y podrían agitar los mercados.
Qué mueve el mercado hoy: Trump invoca a la minería
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, está invocando poderes de emergencia para aumentar la capacidad de EE.UU. para producir minerales críticos, como parte de un esfuerzo amplio para acelerar el desarrollo de recursos naturales nacionales y hacer que el país dependa menos de las importaciones extranjeras, informa Bloomberg.
- El Oro ha subido un 16% este año en una recuperación que ha producido 15 máximos históricos en 2025, extendiendo las fuertes ganancias del año pasado a medida que los inversores buscan seguridad. Los conflictos geopolíticos en Oriente Medio y Ucrania han reforzado el atractivo del metal precioso. Varios bancos importantes han elevado sus objetivos de precios para el oro en las últimas semanas, con Macquarie Group pronosticando que podría alcanzar hasta 3.500$ la onza, informa Bloomberg.
- Un ejemplo de cómo no solo los operadores disfrutan de la recuperación del Oro proviene de los números del Fondo de Pensiones de los Maestros de Ontario. El fondo de pensiones ganó un 9.4% el año pasado, impulsado por fuertes rendimientos en acciones, crecimiento de capital de riesgo y materias primas. El rendimiento aumentó los activos netos del fondo a 185.200 millones de dólares a finales de 2024, según un comunicado del jueves, informa Bloomberg.
- Las acciones mineras indonesias cayeron el viernes después de que el gobierno señalara que estaba avanzando con planes para aumentar las regalías pagadas por los productores en un intento por fortalecer las finanzas públicas, informa Reuters. El índice de la industria local para mineros, que incluye a PT Vale Indonesia y PT Merdeka Copper Gold, cayó hasta un 3.2%, la mayor caída desde que se propuso el plan a principios de la semana pasada.
Análisis Técnico: Un respiro
El cuádruple witching de este viernes ofrece a los operadores y fondos una ventana de oportunidad para tomar algunos beneficios del metal precioso. Se negociarán grandes volúmenes, lo que significa que los participantes del mercado están menos expuestos y es poco probable que los contratos que expiran resulten en ventas. Al final de este viernes, la pregunta sigue siendo cuántos tenedores de contratos en Bullion habrán renovado sus contratos a los precios actuales elevados.
En cuanto a los niveles técnicos, el Punto Pivote intradía en 3.042$ es la primera resistencia a recuperar, seguida del nuevo máximo histórico de 3.057$ alcanzado el jueves. El siguiente objetivo es la resistencia R1 en 3.059$, justo por debajo del número redondo de 3.060$. Si se rompe este último, la resistencia R2 se sitúa en 3.074.
En la parte inferior, el soporte S1 en 3.027$ está cumpliendo su función por ahora durante la sesión de negociación europea, viendo algunos compradores entrar justo por debajo de ese nivel. En caso de que ocurra más presión de venta, busque el soporte S2 en 3.011$ y el número redondo de 3.000$ para intentar evitar una corrección brusca.
XAU/USD: Gráfico Diario
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
