- El Oro cae porque los datos de inflación de EE.UU. complican las intenciones de recorte de tipos de la Fed.
- Los inversores se replantean el enfoque monetario de la Fed en medio de una inflación persistente, ya que ahora esperan dos recortes de tipos en 2024.
- Los rendimientos reales de EEUU suben por encima del 2%, desafiando al Oro tras la publicación del IPC.
El precio del Oro está a la defensiva el miércoles tras la publicación de las cifras de inflación de marzo en los Estados Unidos (EE.UU.). Las cifras fueron testigos de un aumento en las lecturas mensuales y anuales y podría hacer mella en las intenciones de la Reserva Federal (Fed) de flexibilizar la política. Tras la publicación de los datos, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, el Dólar subió y los rendimientos reales de EE.UU. superaron el umbral del 2%, un viento en contra para el metal precioso.
El par XAU/USD al contado cotiza a 2,336 $, tras perder un 0,66% después de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció que el IPC de marzo fue más alto de lo esperado, aunque sin cambios en tres de las cuatro lecturas de la inflación en comparación con los datos de febrero. Mientras tanto, la inflación general se situó por encima de la previsión anual y de la lectura del mes anterior.
Resumen diario de los mercados: El Oro pierde brillo tras la publicación del IPC de EE.UU
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense aumentó un 0.4% mensual y un 3.5% anual, superando las expectativas y marcando un repunte respecto a las cifras del mes anterior.
- El IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, también superó las previsiones y se mantuvo estable en el 0.4% mensual y el 3.8% anual, reflejando los datos de febrero.
- A raíz de ello, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron un repunte significativo, sobre todo en el tramo corto, con un aumento de 20 puntos básicos en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también experimentó una subida sustancial, disparándose más de un 1% hasta alcanzar un nuevo máximo anual de 105,27 puntos.
- Los datos del Chicago Board of Trade (CBOT) sugieren que los operadores de futuros esperan sólo dos recortes del tipo de los fondos federales, ya que prevén que el principal tipo de referencia termine el año en el 4,98%.
- El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo en febrero, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.
Análisis técnico: El avance del Oro se estanca, los precios caen por debajo de los 2.350$
El retroceso del Oro desde máximos históricos abrió la puerta a la formación de un patrón de velas japonesas Evening Star. Sin embargo, el XAU/USD debe cerrar por debajo de la apertura del 8 de abril en 2.329$, lo que allanaría el camino para una corrección más profunda.
El primer soporte del XAU/USD sería el mínimo diario del 8 de abril en 2.303$. Una vez superado, esto podría presionar a la baja al metal amarillo y llevarlo al máximo de 21 sesiones de marzo en 2.222$. Se prevén más pérdidas en los 2.200$.
Por otro lado, si el XAU/USD reanuda su subida, los compradores se fijan en 2.350$, seguida de 2.400$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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