El Oro ve aumentar la presión de venta hacia la sesión de negociación en EE.UU., con las ganancias semanales en riesgo
- El precio del Oro se desvanece el viernes después de su espectacular repunte de tres días.
- Los comentarios moderados del gobernador de la Fed, Waller, generan preocupación entre los operadores sobre lo que los mercados están pasando por alto.
- El Oro intenta consolidar una ganancia semanal y mantenerse por encima de los 2.700$.
El precio del Oro (XAU/USD) ve aumentar la presión de venta con el nivel de 2.700$ acercándose el viernes, con toma de beneficios después de su repunte de tres días esta semana. El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, asustó a los operadores al comentar el jueves que no se debe descartar un recorte de tasas en marzo. Eso generó incertidumbre entre los operadores porque los mercados no estaban valorando en absoluto un recorte de tasas en marzo.
Las preocupaciones están aumentando, con los operadores cuestionando si podrían haber pasado por alto un elemento importante o si podría ocurrir una reacción instintiva una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el lunes. Se espera que la administración de Trump emita una gran cantidad de órdenes ejecutivas, incluidas algunas que garantizan un aumento de la inflación.
Resumen diario de los mercados: Riesgos presentes
- El Oro estableció una serie de máximos históricos el año pasado cuando la Fed giró hacia recortes de tasas de interés, los principales bancos centrales del mundo compraron el metal precioso y las tensiones aumentadas impulsaron la demanda de refugio. El metal alcanzará nuevos picos más adelante este año debido a las incertidumbres comerciales y geopolíticas, dijo UBS Group AG esta semana, informa Bloomberg.
- A las 20:30 GMT, la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) publicará su informe semanal de Compromiso de los Operadores (COT). El informe proporciona información sobre el tamaño y la dirección de las posiciones tomadas en todas las vencimientos por participantes principalmente basados en los mercados de futuros de Chicago y Nueva York en posiciones "no comerciales" o especulativas. No hay pronóstico disponible, pero la publicación del viernes pasado mostró un salto a 254.9K, desde 247.3K la semana anterior.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.568%, más de un 5.0% por debajo de su pico semanal de 4.807% visto el martes.
Análisis técnico: Waller eliminó el viento favorable
Los alcistas del Oro están confundidos después de los comentarios del gobernador de la Fed, Waller, de que no se debe ignorar un recorte de tasas en marzo. Los operadores estaban disfrutando de un viento favorable en el Bullion impulsado por la disminución de las apuestas de recorte de tasas. Con el llamado de Waller de la Fed ahora para un posible movimiento en marzo, crece la preocupación de que la Fed esté viendo problemas en la economía de EE.UU. que los operadores podrían haber pasado por alto.
Todos los ojos estarán puestos en el nivel pivotal de 2.708$ para ver si puede mantener el repunte en niveles elevados antes de entrar en el fin de semana. Si los operadores no pueden mantener el precio del Oro por encima de ese nivel para el cierre del viernes, más bien busquen 2.671$ como el próximo soporte. En caso de que ocurra más a la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2.648$ es la siguiente, seguida por la SMA de 100 días en 2.643$.
El primer nivel al alza a observar es 2.721$, que es una especie de doble techo en noviembre y diciembre. En caso de que el Bullion supere ese nivel, el máximo histórico de 2.790$ es la barrera clave al alza.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
