El Oro rebota en el vecindario de 4.200$, bajando un poco ante las señales fundamentales mixtas
- El Oro lucha por capitalizar un repunte intradía hacia un nuevo máximo semanal el jueves.
- Un tono de riesgo positivo y una modesta recuperación del USD ejercen cierta presión sobre el XAU/USD.
- Las expectativas de flexibilización de la Fed deberían limitar el USD y ofrecer soporte al par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde las cercanías de la marca de 4.200$, aunque se mantiene en su sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores y recupera parte de la caída posterior a la reunión del FOMC del día anterior, alcanzando su nivel más bajo desde el 24 de octubre. Esto, a su vez, no ayuda a la materia prima a capitalizar su modesta subida intradía hacia el máximo semanal.
El potencial alcista para el USD, sin embargo, parece limitado en medio de las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania limitan el potencial a la baja para la materia prima de refugio seguro, justificando la cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento significativo de depreciación.
Qué mueve el mercado hoy: Los operadores de Oro no parecen comprometidos mientras las apuestas flexibilizadoras de la Fed contrarrestan la modesta recuperación del USD
- En un movimiento ampliamente esperado, la Reserva Federal de EE.UU. redujo los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de política de dos días el miércoles y proyectó solo un recorte más en 2026. Sin embargo, los inversores permanecieron esperanzados sobre dos recortes más en 2026 tras los comentarios dovish del presidente de la Fed, Jerome Powell.
- Powell dijo a los periodistas durante la conferencia de prensa posterior a la reunión que el mercado laboral de EE.UU. tiene riesgos significativos a la baja y que el banco central de EE.UU. no quiere que su política afecte la creación de empleo. Esto, a su vez, arrastró al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 24 de octubre y empujó al Oro a un nuevo máximo semanal el jueves.
- Sin embargo, Powell se negó a ofrecer orientación sobre el momento del próximo recorte de tasas y señaló un camino más difícil por delante para más reducciones. Además, dos disidencias hawkish se opusieron incluso al movimiento del miércoles, alimentando la incertidumbre sobre el ritmo de la relajación de la política de la Fed el próximo año y actuando como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
- Además, un tono de riesgo positivo resulta ser otro factor que aleja los flujos del metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, el lento progreso en las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría disuadir a los operadores de abrir posiciones bajistas agresivas alrededor de la materia prima y limitar pérdidas más profundas.
- Drones ucranianos atacaron y deshabilitaron un petrolero involucrado en el comercio de petróleo ruso en el Mar Negro. Este es el tercer ataque de drones marítimos en dos semanas a embarcaciones que forman parte de la llamada "flota en la sombra" de Rusia. Mientras tanto, el presidente Vladimir Putin ha declarado que Rusia se apoderará de la región de Donbas de Ucrania por medios militares u otros.
- El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela para los bajistas del XAU/USD. Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y los datos de la balanza comercial. Esto, junto con la dinámica del precio del USD, debería proporcionar un nuevo impulso comercial a la materia prima.
Los bajistas del Oro necesitan esperar una ruptura por debajo de 4.200$ antes de abrir nuevas posiciones
El retroceso intradía desde la vecindad de una resistencia marcada por el límite superior de un rango de negociación de dos semanas justifica cierta cautela para los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, los osciladores positivos en el gráfico diario sugieren que cualquier caída adicional por debajo de la marca de 4.200$ podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la región de 4.170-4.165$. Una ruptura convincente por debajo de esta última, sin embargo, podría exponer la confluencia de 4.125-4.120$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo de finales de octubre.
Por otro lado, los alcistas necesitan esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima de la zona de suministro de 4.245-4.250$. El movimiento posterior hacia arriba tiene el potencial de elevar el precio del Oro hasta el obstáculo intermedio de 4.277-4.278$ en ruta hacia la marca de 4.300$. Un seguimiento de compras se verá como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD y allanará el camino para ganancias adicionales a corto plazo.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
