El Oro cae por la toma de beneficios, los operadores esperan la publicación del PCE de EE.UU.
- El precio del Oro cae en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- La toma de beneficios y la firmeza del Dólar estadounidense debilitan el precio del Oro, pero las crecientes expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían limitar sus pérdidas.
- Los operadores seguirán de cerca el informe de inflación PCE de julio de EE.UU. más tarde el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. El metal amarillo se aleja de un máximo de cinco semanas de 3.425$ en la sesión anterior en medio de cierta toma de beneficios. Además, los alentadores datos económicos de EE.UU., incluidos el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. y los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, brindan cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y pesan sobre el precio de la mercancía denominada en USD.
No obstante, las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en la reunión de septiembre y los comentarios moderados del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, podrían respaldar el metal precioso. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro.
La publicación del informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio será el centro de atención más tarde el viernes. Se proyecta que el PCE general muestre un aumento del 2.6% interanual en julio, mientras que se estima que el PCE subyacente muestre un aumento del 2.9% durante el mismo período.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se desliza a la baja antes de los datos clave de inflación PCE de EE.UU.
- "El metal precioso sigue siendo una opción popular entre los inversores antes de lo que se espera que sea un período de política monetaria más laxa en EE.UU. a partir del próximo mes," dijo Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que apoyaría un recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre y reducciones adicionales en los próximos tres a seis meses para evitar el colapso del mercado laboral, según Reuters.
- El PIB de EE.UU. creció a una tasa anual del 3.3% en el segundo trimestre, en comparación con la estimación inicial del 3.0%, mostró el jueves la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA). Esta cifra fue mejor que la estimación del 3.1%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 23 de agosto cayeron a 229K frente a 234K anteriores (revisadas desde 235K). Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de 230K.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el miércoles que es probable que las tasas de interés puedan caer en algún momento, pero los responsables de políticas necesitarán ver qué indican los próximos datos sobre la economía para decidir si es apropiado hacer un recorte el próximo mes.
- Los operadores están valorando actualmente en casi un 85% la posibilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto de la Fed el próximo mes, según la herramienta FedWatch del CME.
La perspectiva constructiva del Oro prevalece por encima de la EMA de 100 días.
El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. El tono alcista del metal precioso se mantiene intacto a largo plazo, con el precio manteniéndose por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media cerca de 60.50. Esto muestra el impulso alcista en el corto plazo.
El límite superior de la Banda de Bollinger de 3.425$ actúa como un nivel de resistencia inmediato para el XAU/USD. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría llevar al metal amarillo a 3.439$, el máximo del 23 de julio. El siguiente objetivo al alza a observar es 3.500$, el nivel psicológico y el máximo del 22 de abril.
En la parte inferior, el nivel de soporte inicial para el Oro se ve en 3.373$, el mínimo del 27 de agosto. Las velas rojas que cierren por debajo del nivel mencionado podrían exponer 3.351$, el mínimo del 26 de agosto. El filtro adicional a la baja se encuentra en 3.310$, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisino de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
