El Oro retrocede desde 2.620$ tras los datos positivos de EE.UU.
- El Oro retrocede aún más con el Dólar estadounidense respaldado por sólidos datos de EE.UU.
- El PIB de EE.UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo respaldan la retórica de excepcionalismo económico de la Fed.
- El XAU/USD mantiene su sesgo bajista intacto, con intentos alcistas limitados en una zona de soporte previa
La recuperación del Oro (XAU/USD) ha sido de corta duración. El par no logró superar la zona de soporte previa en 2.625$, y extendió su retroceso en la sesión temprana de EE.UU. del jueves. Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) y las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. han confirmado el robusto panorama económico retratado por la Reserva Federal (Fed) el miércoles, proporcionando soporte adicional al Dólar.
El miércoles, la Fed recortó las tasas como se esperaba, pero aumentó sus expectativas de crecimiento e inflación y redujo las proyecciones de recortes de tasas para el próximo año. Esto, junto con un tono inusualmente agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, desencadenó una reacción de aversión al riesgo, enviando al Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, a probar máximos de dos años y aplastando al Oro y las acciones.
Los rendimientos más altos de EE.UU. y un USD fuerte probablemente limitarán la recuperación del Oro
- Los datos publicados el miércoles revelaron que la economía de EE.UU. creció a un ritmo anualizado del 3.1% en el tercer trimestre, una mejora significativa desde el ya saludable avance del 2.8% estimado previamente.
- Asimismo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo disminuyeron a 220.000 en la semana del 13 de noviembre, desde las 242.000 de la semana anterior, superando las expectativas de una disminución más lenta a 230.000.
- El miércoles, la Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos (pb) al rango del 4.25%-4.50% como se esperaba. Sin embargo, los responsables de políticas redujeron sus proyecciones de flexibilización a solo dos recortes de tasas en 2025 desde los cuatro recortes estimados en septiembre.
- Las expectativas de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para el próximo año se incrementaron al 2.5% desde el 2.1% en septiembre. El presidente Powell sugirió que algunos funcionarios consideraron el impacto de las expectativas de políticas de Trump en sus proyecciones de inflación.
- Las expectativas de crecimiento económico de EE.UU. se revisaron al 2.5% este año y al 2.1% en 2025, desde las estimaciones previas de un crecimiento constante del PIB del 2.0% en ambos años.
- Se espera que el mercado laboral también sea más resistente. Se espera que la tasa de desempleo sea del 4.2% este año y del 4.3% el próximo año, por debajo del 4.4% previsto anteriormente para esos dos años.
- Las proyecciones del banco central y un tono inusualmente agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, enviaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza. El rendimiento de referencia a 10 años ha alcanzado niveles por encima del 4.5% después de subir unos 40 puntos básicos desde los mínimos de la semana pasada.
Análisis técnico: El XAU/USD se mantiene limitado por debajo del soporte previo en 2.625$
El oro no ha logrado romper la resistencia en 2.630$, lo que resalta la tendencia a corto plazo de máximos más bajos y mínimos más bajos. La vela bajista impulsiva en el gráfico diario impresa el miércoles ha confirmado la negatividad, dando esperanzas a los bajistas de extenderse por debajo del mínimo del miércoles de 2.580$, antes del mínimo de noviembre en 2.540$.
Al alza, el par debería superar el soporte previo, ahora convertido en resistencia en el área de 2.625$-2.630$ (mínimos del 28 de noviembre y 2 de diciembre) y el máximo del 17 de diciembre en 2.650$ para aliviar la presión bajista.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Gráfico de puntos FAQs
El "gráfico de puntos" es el nombre popular de las proyecciones de tipos de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que ejecuta la política monetaria. Se publican en el Resumen de Proyecciones Económicas, un informe en el que los miembros del FOMC también dan a conocer sus proyecciones individuales sobre el crecimiento económico, la tasa de desempleo y la inflación para el año en curso y los siguientes. El documento consta de un gráfico en el que se representan las previsiones de tipos de los interés, con un punto que representa la previsión de cada miembro del FOMC. La Reserva Federal también añade una tabla en la que se resume el rango de previsiones y la mediana de cada indicador. Esto facilita a los participantes en el mercado ver cómo esperan los responsables políticos que se comporte la economía estadounidense a corto, medio y largo plazo.
La Reserva Federal de EE.UU. publica el "gráfico de puntos" una vez cada dos reuniones, o en cuatro de las ocho reuniones anuales programadas. El informe de "Resumen de Proyecciones Económicas" se publica junto con la decisión de política monetaria.
El "gráfico de puntos" ofrece una visión completa de las expectativas de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed). Dado que refleja las previsiones de cada funcionario sobre los tipos de interés al final de cada año, se considera un indicador clave de cara al futuro. Observando el "gráfico de puntos" y comparando los datos con los niveles actuales de los tipos de interés, los participantes en el mercado pueden ver hacia dónde esperan los responsables políticos que se dirijan los tipos y la dirección general de la política monetaria. Dado que las proyecciones se publican trimestralmente, el "gráfico de puntos" se utiliza ampliamente como guía para calcular el tipo terminal y el posible momento de un giro de la política monetaria.
El dato que más mueve el mercado en el "gráfico de puntos" es la proyección del tipo de los fondos federales. Cualquier cambio con respecto a las proyecciones anteriores puede influir en la valoración del Dólar estadounidense (USD). Por lo general, si el "gráfico de puntos" muestra que los responsables políticos esperan tipos de interés más altos a corto plazo, esto tiende a ser alcista para el USD. Del mismo modo, si las proyecciones apuntan a tipos más bajos en el futuro, es probable que el USD se debilite.
Autor
Guillermo Alcalá
FXStreet
Licenciado en Ciencias de la Comunicación por la Universidad del País Vasco y en la Universiteit van Amsterdam, Guillermo ha trabajado como editor de noticias financieras y redactor publicitario en diversas firmas relacionadas con
